( ► ) روزنگار بورس طهران

ببخشید شما ؟

2005-11-21T21:24:00.000+03:30

.خیلی از اوقات از دهان خیلی از سیاستمداران چه امروزی چه دیروزی می شنویم که عنوان می کنند تبحر آنها در زمینه مسایل سیاسی می باشد و در امور اقتصادی مهارت چندانی ندارند . چون می دانم ناراحت نمی شوند و جنبه نقد دارند برای مسایل اقای ابطحی معوان پارلمانی اقای خاتمی را عرض می کنم .
همواره برای من این سوال باقی بوده است که هدف از علم سیاست چیست ؟ آیا چیزی جز اینست که سیاست در نهایت باید منتج به این شود که برای کشور موفقیت اقتصادی بوجود بیاید ؟
این مطلب که هدف دستگاه دیپلماسی کشور در نهایت چیست و آن چیز از نظر اقتصادی چه اهمیتی دارد باید سرلوحه دولتی باشد که شعار های انتخاباتی اش شعار های اقتصادی بوده است .
امروز اگر ما نتوانیم دولت را کوچک کنیم و به سمت جهانی شدن حرکت کنیم و تمام وقتمان را صرف جنجال های سیاسی و اسیر بازی های تبلیغاتی شویم بطور حتم در نهایت ملت بازنده خواهد بود پس امروز منافع ما ایجاب می کند تصمیم خود را بگیریم یا امده ایم رفاه اجتماعی را بالا ببریم و یا نه هدف ما چیز دیگری است و نتیجه این تصمیم را خیلی صریح به مردم بگوییم .

البته این حرف می تواند نقض شود فقط در این حالت که بگوییم سیاست ابزاری است برای بدست آوردن موفقیت های ایدولوژیکی یعنی آنکه در سیستم کشور و در تعاریف چیزی وجود دارد که از اقتصاد و رفاه مردم مهم تر می باشد .
اگر امروز به قرارداد های عجیب و غریب اقتصادی که با هندوستان و روسیه و سایر کشور هایی که قرار است در آزانس حکام رای به نفع کشورمان بدهند اهمیت این موضوع دو چندان می شود . انرژی هسته ای بطور حتم حق هر کشور در معاهده ان پی تی است ولیکن مردم هر کشور نیز نسبت به دولت خودشان حق و حقوقی دارند که معتقدم به این مساله نیز به موازات آن باید نگاه شود . یعنی آنکه دولت باید بگوید هدف من رفاه اجتماعی و اقتصادی مردم در قدم اول است . حال با این فرض انرژی هسته و یا هر مدل انرژی دیگری بعنوان یک ابزار برای نیل به این هدف بکار گرفته می شود .
بهر حال آزانس هسته ای نزدیک است و جای بسط این سخنان نیست تصمیم دولت تصمیم همه ملت ایران ارزیابی می شود و نباید به ان در این مقطع حساس اعتراض نمود . آقای احمدی نژاد هم با شعار توسعه اقتصادی رییس جمهور شدند و قرار است پول نفت را در سفره های مردم آورده شود . پس بطور حتم حواسشان به مسایل امنیت سرمایه گذاری و بورس نیز می باشد . انشالله .

دزد رو بگیرید

2005-11-20T20:07:00.000+03:30

سلام و وقت بخیر
در مطلب قبلی مصاحبه خودم با فارس نیوز را برای ارشیو کردن گذاشتم بعضی وقتها خودم هم از خواندن برخی مصاحبه های خودم به وجد می آیم . البته مشکل از خود من است و تقریبا 80% مطالبم سانسور می شود و علت وجود این وبلاگ هم همین هست که خیلی از حرفهایی را شاید نمی توان از خبرگزاریهای رسمی زد از این تریبون خودمانی و کم مخاطب بزنیم .
کانتر وبلاگ واقعا سورپریز کننده بود . از لطفتان سپاسگذارم و امیدوارم بتوانم با بروز کردن وبلاگ اندکی از لطف شما را جبران کنم .
اما می خواهم کمی در مورد مفاسد اقتصادی صحبت کنم . آقای احمدی نژاد در مجلس شورای اسلامی عنوان نمودندکه لیستی از مفاسد اقتصادی تهیه کردند و اگر مجبور شوند آن لیست را افشا می کنند . . من واقعا دلم نمی خواهد بدانم ان لیست چه افرادی هستند و چه کسانی هستند هرچند حدس زدنش هم کار خیلی دشواری نیست .
اما می خوام دو نکته را بگویم . احتمالا شما با تعریف های سبدگردانی و مشاور های بورسی اشنا هستید مثلا رنج متعارف 35 یا 40% از سود برای سبد گردان و الباقی برای سرمایه گذار که البته اگر سبدگردان موفق به کسب سود خوبی بشود هر دو طرف احساس برنده بودن می کنند و به بازی ادامه می دهند .
حال این سوال باقی است اگر شخصی ارزش یک شرکت را در یک سال از 200 میلیارد تومان کرد به 400 میلیارد تومان و این توان مدیریتی را برای انجام این کار داشت سیستم دولتی ما چگونه با او برخورد می کند ؟
من مدیران زیادی را می شناسم که دولت خاتمی و بخش خصوصی انها را از خارج از کشور آورد مثلا همین مدیر بانک کار افرین و خیلی های دیگر . ما دو کار می توانیم بکنیم یا قدر زحمت آنرا بدانیم و انقدر که شایسته است تشویقش کنیم و یا اینکه بدون توجه به توانایی های او طی چارچوب مقررات اجتماعی عمل کنیم که سقف حقوق در آن دو میلیون تومان می باشد .
در شق دوم از قضیه که متاسفانه رسم کشورما می باشد مدیر یا از قدرت مدیریتی خود برای چیزی که حق خود می داند و بواقع حق اوست استفاده می کند که اسمش می شود فساد اقتصادی و یا از کشور خارج می شود که اسمش می شود فرار مغز ها ! حال سوال اینجاست که واقعا راه مبارزه با این دو پدیده چیزی جز این است که به سمت شایسته سالاری برویم ؟ و یا اینکه قدر شخصی که زحمت می کشد را خارج از روابط بدانیم و کاری کنیم که او نیز از اینکه مهارت های خود را دراختیار کشورش قرار می دهد راضی باشد ؟
به اعتقاد من اینگونه است که پرونده های فساد مالی در قوه قضاییه روی هم تلنبار می شود و دانشمندان کشورمان هرگز داخل کشور خودشان نیستند و گاها ملیتشان را نیز با افتخار تغییر می دهند .

اما بعد دوم قضیه که کمی بغرنج تر می باشد . ببینید واضح بگویم این افرادی که امروز اسمشان در لیست مفاسد اقتصادی م باشد افرادی هستند که این نظام را ساختند خیلی از آنها روحانی و معمم هستند خیلی از انها افرادی هستند که در زندان حکومت پهلوی سالها بودند . پس از اینجا م یتوان یک نتیجه گرفت روزی در تاریخ بوده است که این افراد حتی اگر دزدی شان امروز اثبات شود در آن روز دزد نبودند ! خوب سوال امروز اینست چه شد که اینها دزد شدند ؟
بحث را اینجا نگه دارید و بگذارید یک خاطره بگویم : " نخست وزیر ژاپن چند ماه پیش بعلت اینکه مجلس ژاپن لایحه خصوصی سازی پست را تصویب نکرد مجلس را منحل کرد و در خلال این اقدام مجبوبیت اش بین ژاپنی ها افزایش یافت "
برگردیم .
ببینید من فکر نمی کنم مشکل مفاسد اقتصادی جامعه خودشان باشند اینها ادمهایی هستند که روزی که شروع به کار کردند انسانهای پاک و شریفی بودند و باید بررسی کنیم چه شد که این انسانهای پاک زمانی که به دولت پیوستند تبدیل به " دزد " شدند . اهمیت ماجرا زمانی بیشتر می شود که به این فکر کنیم که کابینه جدید هم انسانهای پاک و شریفی هستند .
جواب خیلی ساده است . به لیست فساد های دولتی دنیا نگاه کنید امریکای مرکزی افریقای شمالی و مرکزی روسیه و بلکوک شرق همه در صدر این لیست قرار دارند . و کاملا واضح است که فاسد شدن مسولین از ویزگی های اقتصاد دولتی است و این تجربه به ما نشان می دهد اینکه چه کسی بر راس کار باشد خیلی مهم نیست مهم اینست که در چه سیستمی کار کند . ممکن است امروز استثنا هایی در کشور ما باشد ولیکن بایدقبول کنیم امروز بزرگترین عامل فساد در کشور ما اقتصاد دولتی است . تا زمان یکه بیت المال را بسپریم دست یک نفر و از او بخواهیم " تورو خدا پاک باقی بمان " این اتفاق تکرار خواهد شد . امروز بزرگترین راه مبارزه با مفاسد اقتصادی خصوصی سازی بروش درست است . با ورود بخش خصوصی نظارت ها بیشتر می شود سخت گیری ها بیشتر می شود و به گواهی همه سند های اقتصادی کارایی ان واخد بالاتر می رود . ضمن انکه دولت با فروش ان واخد ها منابع مالی جدید برای پیش روی در صنایع مختلف و ایجاد واحد های جدید که نتیجه ان اشتغال زایی بیشتر است بدست می اورد . با تاکید بر خصوصی سازی رشد نقدینگی در جامعه کنترل می شود و در نتیجه این فرایند تورم کنترل پیدا می کند . با افزایش سطح در آمد و کارایی ها رفاه اجتماعی افزایش می یابد و این چرخه دایما تکرار می شود .
به اعتقاد من امروز بزرگترین مبارزه با فساد مالی تغییر سیستم اقتصادی کشور است نه تغییر مدیران .

ممنون

تغييرات ساختاري و مديريتي بورس و تحليل كارشناسان

2005-11-20T20:05:00.000+03:30

فراهاني: نهاونديان در اولين قدم احساس محوري را به منطق محوري در بورس تغيير دهد
خبرگزاري فارس: يك كارشناس اقتصادي گفت: حضور نهاونديان بنزين سبز براي بورس محسوب شده و مطمئا مي‌تواند در بهبود وضعيت بازار سهام موثر باشد.

كاميار فراهاني در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادي خبرگزاري فارس افزود: با توجه به سوابق نهاونديان در بحث WTO و گرايش وي به اقتصاد باز به عنوان يكي از طرفداران جدي اين بحث به نظر من او يك گزينه اصلح براي دبيركلي بورس محسوب مي‌شود. وي اضافه كرد: آثار حضور نهاونديان به شرطي هويدا خواهد شد كه وي پس از پايان دوره دبيركلي و اجراي قانون جديد بازار سرمايه‌ به عنوان مديرعاملي سازمان بورس اوراق بهادار انتخاب شود. وي در پاسخ به اين سؤال كه اولين اقدام نهاونديان پس از تصدي را چه مي‌دانيد گفت:‌وي بايد بتواند با ارتقا سطح دانش و آگاهي بورس، محور بازار را از احساس محوري به منطق محوري تغيير دهد. فراهاني تاكيد كرد: وقتي عقل جايگزين احساس در بازار سهام شود به طوري كه بورس با سهامداران متفكر سرو كار داشته باشد، عمده مشكلات حل خواهد شد. وي خواستار توجه به 12 ميليون نفر (4 ميليون سهامدار و خانواده‌هاي آنها) افراد متضرر از وضعيت بورس شد و افزود: اجراي سياستهايي مانند بيمه سهام و سبد سهام موجبات بهبود وضعيت بورس را فراهم خواهد كرد ولي چنانچه اين روشها زودتر به كار گرفته مي‌شد، هم اكنون با خيل افراد متضرر روبرو نمي‌شديم. فراهاني در تحليل عملكرد دبيركل مستعفي گفت: عبده تبريزي برخلاف انتقادات بسيار، بزرگترين خدمت را به بورس نموده و آن حركت دادن بورس به سمت قانون و تلاش براي تصويب لايحه جديد بازار سرمايه بوده است. وي اضافه كرد: سعي به حذف شخصيتي به نام دبيركل از جمله تلاشهاي او است. اين كارشناس بورس كه خود را يكي از منتقدين سرسخت عبده تبريزي مي دانست افزود: افزايش سهامداران از 500 هزار به 4 ميليون نفر و توسعه كالاها از تالار حافظ به 16 تالار در سراسر كشور از نتايج عملكرد عبده تبريزي بوده است. وي با بيان اينكه ابزارهاي بسياري مي‌توانست به كار گرفته شود تا مانع از افت شاخصها شود گفت: عده‌اي عبده تبريزي را به بي‌كفايتي متهم مي‌كنند ولي اين سؤال باقي است كه چرا قوانين ما طوري طراحي شده‌اند كه اجازه چنين عملكردي به يك دبيركل مي‌دهند. فراهاني از جمله اشكالات موجود در خصوص بورس به قيمت سازي اشاره كرد و افزود: در حالي كه قيمت سازي در سراسر جهان جرم است در ايران چنين نيست. وي با مقايسه وضعيت بورس ايران و برخي كشورها گفت: در حالي كه ارزش كل شركتهاي بورس در ايران 34 ميليارد دلار است،اين ارزش در امارات 350 ميليارد دلار و در عربستان 800 ميليارد دلار است كه اينها نشان از اين حقيقت است كه بورس ايران يك بيستم بورس عربستان نيست. وي افزود: آنهم به دليل برخي تفاوتها از جمله عدم وجود ثبات و آرامش و همچنين و قانون در بورس ايران در حالي كه در ساير كشورها آرامش حرف اول را در بورس مي‌زند. فراهاني يادآور شد: اگر در بورس نيويورك در طول يك روز 10 بار مدير بورس عوض شود تغييري در شاخصها به وجود نمي‌آيد، در حالي كه در ايران چنين نيست. وي خواستار بازگرداندن آرامش و ثبات به بورس تهران شد و افزود: اين آرامش جز با روشن سازي سياستهاي اقتصادي دولت جديد و همچنين مشخص شدن مواضع آن در بحث ‌انرژي هسته‌اي حاصل نمي‌شود. انتهاي پيام/

http://www.farsnews.com/newsH.php?hoz=42

احساس گرایی جغد شوم قوم آریا

2005-11-19T18:56:00.000+03:30

امروز که با توجه به شرایط بورس هر کس در هر سمتی بدنبال ریشه یابی مشکلات این فرزند حرام زاده اقتصاد ایران می باشد و روزی نیست که در روزنامه ها و خبرگزاری ها تحلیلی از علل ریزش بازار نخوانیم خوبست ما بعنوان مظلوم ترین قربانیان این تراژدی بزرگ تاریخ اقتصاد لحظه ای درنگ کنیم و بیاندیشیم .
در این راه باید بیاد داشته باشیم هرگاه انگشت اشاره مان را رو به کسی گرفتیم و او را متهم کردیم در پشت آن انگشت چهار انگشت دیگر رو به خودمان است . پس بیاد داشته باشیم در هر وضعیت دشوار و سخت و در هر شرایط بحرانی متهم کردن کسی غیر از خودمان حاکی از ضعف گستردمان در آن بخش می باشد .
بنا براین نه امروز احمدی نژاد می تواند کسی غیر از خودش را مقصر بداند
و نه عبده تبریزی
نه کارگزاران بورس اوراق بهادار
و نه روزنامه نگاران و خبرنگاران
نه آقای سردار روزنامه فروش جلوی درب سازمان بورس و نه من ونه شما
همه ما مقصریم .
اما بیایید نگاه را فراتر بگذاریم و از خود بپرسیم ما ایرانیان را چه شده است ؟ ما که به گواهی عهد عتیق و عهد جدید گهواره داران علم بودیم و ما که در روزگاری به ان درجه از تمدن رسیدیم که جدمان کوروش کبیرمنشور حقوق بشری نوشت که تا امروز مورد احترام همه جوامع بوده است .
خانم ها آقایان دوستان
امروز هرچقدر هم که سر یکدیگر را با شعار های رنگارنگ گرم کنیم و لحظات را به غفلت بگذرانیم در آخر ناگزیر به آنیم که لحظه ای درنگ کنیم و با خود بیاندیشیم . وظیفه هر ایرانی امروز و در این مقطع حساس تاریخ اینست که با خود بیاندیشد . به ابوریحان بیرونی بیاندیشد به فرودوسی و ابن سینا بیاندیشد . به دالفنون امیر کبیر بیاندیشد . به پرسپولیس و کورش کبیر بیاندیشد . به داریوش بیاندیشد . به حافظ و سعدی بیاندیشد . به عرفان مولانا بیاندیشد . و از خود بپرسد که ما کجا اشتباه کردیم که این چنین در گرداگرد تاریخ از قافله تمدن جا مانده ایم .
مگر نه آنکه در لابلای صفحات کتاب سترگ تاریخ ایران انحراف ایرانیان از خرد گرایی و علم محوری به سمت احساس گرایی محسوس است . مگر نه انکه امروز در همه سطوح بیش از آنکه مردمانی معقول باشیم افرادی احساس گرایی هستیم . به امروز نگاه کنید به مسولانمان نگاه کنید به بورسمان نگاه کنید به تیم فوتبالمان نگاه کنید . مگر جز این است که احساس گرایی در تصمیمات و تفکراتمان موج می زند ؟
صراحتا بگویم راه حل قوم آریا امروز در هر سطح و سطوحی چیزی جزحرکت به سوی عقل محوری نیست .
ما باید حقوق خود را بشناسیم چه بعنوان یک انسان چه بعنوان یک ایرانی و چه بعنوان یک سهامدار .
بیاندیشید!!!
تا زمانی که ما نمی دانیم حقوقمان چیست چگونه می خواهیم از ان دفاع کنیم ؟
از چه می خواهیم دفاع کنیم ؟ از چیزی که به اعتقادمان وجود ندارد ؟
امروز وظیفه هر عاقلی آنست که حقوق مردم را به آنها یاد آوری کند . مطالباتشان از دولت و سازمان بورس را بخاطر آنها بیاورد . و دولت باید بداند به اهالی بورس – اهالی ای که نسبت به هر بخش دیگر بیشترین مالیات را به دولت می دهند باید پاسخگو باشد .
و در راه شناسایی حقوق اولین و آخرین گام آموزش است . باید بدانیم تا زمانی که در مسیر علم محوری حرکت می کنیم از هر گونه آسیبی مصون هستیم . این علم محوری است که ما را از بحران ها در هر قسمت از مملکت و تاریخ نجات می دهد و در مقابل احساس گرایی و بیان جملات ناشی از احساسات محصولی جز آنچه امروز می بینیم با خود بهمراه ندارد .
بیایید بیاندیشیم

وبلاگ من زیر درخت البالو گم شده !!!

2005-11-19T18:48:00.000+03:30

سلام
راستش مدتها بود که دنبال جا و مکانی می گشتم تا فارغ از خیلی از بحث های روزمره نگاهی شاید راحت تر و بی مسولیت تری نسبت به اقتصاد کشورم داشته باشم . در خیلی از اوقات خیلی از مسایل را عنوان کردم که بنا به جبر زمانه جهت گیری های سیاسی و خیلی چیز های دیگر سانسور شد( یا خود سانسوری شد ) و راستش از این بابت همیشه حس می کردم به خودم چند صفحه ای حرف بدهکارم .
محیط سایت ها و مخصوصا تالار بزرگ بورس بطور حتم محیطی دوستانه و دوست داشتنی است ولیکن راستش دلم می خواهد یه سری حرف ها را در خلوت کده خودم و فقط برای خودم بزنم .
می دانید وقتی در سایت ها صحبت می کنی محکوم به تبلیغ تشویق تهییج و یک مشت دری بری دیگه میشی . در فضای فعلی هم که همه در به در دنباله قاتل می گردند این است که تصمیم گرفتم ضمن باقی ماندن در سایت تالار بزرگ بورس که بطور حتم پاتوق مورد علاقه ام می باشد این وبلاگ رو هم بروز کنم . فعلا استراتژی ام به این نحو هست که مسایل مربوط به سهم را به سایت تخصصی تالار بزرگ بسپارم و مطالب مطروحه پیرامون ان را آنجا بیان کنم و اینجا را برای حرفهای دوستانه تر و گاها کلان تر مهیا کنم .
راستش برای بروز کردن این وبلاگ تصمیم من روزی یک پست در حد 10 خط می باشد ولی به شما می گم یه روز در میون که بدقول نشم .

با این مقدمه عجیب و غریب و احتمالا پست بعدی عجیب و غریب ترم از فردا میریم که هر روز بروز بشیم .

کامیار فرهانی فرد

تست 2

2005-11-19T18:46:00.000+03:30

تست

2005-11-18T22:16:00.000+03:30

بروز می شویم ؟

ساختمان

2005-01-18T19:08:00.000+03:30

مجمع سرمايه گذاري ساختمان

مجمع هلدينگ ساختماني ساختمان ايران در ساعت 14:30 دقيقه روز دوشنبه در محل سالن همايش هاي رازي جنب بيمارستان ميلاد با حضور 58% از سهامداران اغاز شد .

مجمع با سخنان اقاي تفرشي مدير عامل اسبق سرمايه گذاري ملت و نماينده همين سرمايه گذاري در شركت سرايه گذاري ساختمان اغاز شد
ليست سهامدارن عمده به شرح زير بود :

گروه سرمايه گذاري پتروشيمي 22.4 درصد
سرمايه گذاري ملت 11.4 درصد
گروه ساختماني استراتوس و شركت سامانه گستر نوين 12 درصد
شركت عمران و مسكن سازان 12%

از ميهماناني كه در اين مجمع حضور داشتند مي توان به حضور اقاي گنجي سهامدار عمده شركت هاي مهرام سرمايه گذاري ملت اشاره كرد و نيز حضور اقاي مير اسكندري از تحليل گران برجسته مالي .
همچنين در اين مجمع اقاي ژورقناد رياست هيات مديره سرمايه گذاري پتروشيمي به عنوان نماينده اين گروه حضور داشت كه تا پايان مجمع كلامي حرف نزد .

مجمع با سخنان اقاي برومند مدير عامل شركت اغاز شد و گزارشي از عملكرد و ليست پروژه هاي 18 زير مجموعه شركت ابلاغ گشت كه البته اين گزارش در سايت شركت قابل دسترسي بزودي خواهد بود براي همين از تكرار مجدد ان اينجا صرف نظر مي كنيم .

زير مجموعه هاي مهم ساختمان بشرح زير هستند :

نوسا
شركت مجتمع هاي توريستي و رفاهي ابادگران ايران
بانك اقتصاد نوين
شركت تامين مسكن جوانان
شركت تامين مسكن كارگران
شركت تامين مسكن سلحشوران
شركت مجتمع هاي توريستي و رفاهي ابادگران ايران – كيش
شركت هاي عمران مسكن سازان ايران
شركت هاي عمران و مسكن سازان مركزي
شركت هاي عمران و مسكن سازان شمالغرب
شركت هاي عمران و مسكن سازان غرب
شركت هاي عمزان و مسكن سازان شرق
شركت هاي عمران و مسكن سزان گيلان
شركت هاي سرمايه گذاري نوين
شركت پشتيباني اوراق سرمايه گذاري ساختمان

همانطور كه گفته شد در ابتداي مجمع در خصوص اين 18 شركت و پروژه هاي انها مفصلا صحبت شد كه بر اساس قول مدير عامل در سايت شركت ساختمان بزودي قرار مي گيرد . تنها به ذكر اين نكته بسنده كنم كه بنظر م يايد قوي ترين زير مجموعه ساختمان در ابتدا نوسا مي باشد و بعد از ان مسكن جوانان با مالكيت 10% از نوين يكي از قطبهاي اين هلدينگ به حساب مي ايد .
شركت در بيمه نوين هم سهامدار مستقيم خواهد بود كه بعلت مشخص نبودن وضعيت اين شركت اين درصد تا اين لحظه مشخص نمي باشد .
در قسمت پرسش و پاسخ اقاي برومند فرمودند شركت حجم فعاليت هاي ساختمان با سرمايه ان بهيچ وجه تطبيق ندارد و براي همين شركت طرح افزايش سرمايه اي را دارد كه مجمع فوق العاده قبل از عيدنوروز و احتمالا در بهمن ماه تشكيل خواهد شد .

در جواب اين سوال كه تعديل ساختمان چقدر خواهد بود اقاي تفرشي پاسخ دادند كه بيشتر از 15% خواهد بود ولي براي كنترل كردن هيجانات بازار احتمال اينكه تعديل زياد نباشد و سود شناسايي شده طي چند نوبت به بازار اعلام شود زياد است .

سود نقدي در حدود 11 ميليارد تومان يعني هب ازاي هر سهم 50 تومان به تصويب مجمع رسيد .

و تعيين بازرس و روزنامه و اين حرفها كه راي گيري شد .

در حاشيه اجلاس :

خوووووووووووووووووووووووووووووبببببببببببببب حالا نوبت من شد :

اقاي گنجي در جواب اين سوال من كه بعييد مي دانم شما 100 هزار تن پلي اتيلن توليد بكن باشيد فرمودند توليد مي كنيم تا حداقل دماغ تو يكي بسوزه .
اقاي پورقناد نماينده پتروشيمي كه صرفا لبخند مليح تحويل حضار مي داد و كلامي سخن نراند در جواب اين سوال من كه اقا راست و حسيني به من بگيد وساخت رو فروشنده هستيد يا نه گفت وساخت رو دوبرابر اين قيمت هم ما حاضر به خريد هستيم . و بعد من پرسيدم پس چرا قيمت بالا نمي ره كه فرمودند وقتي قيمت پايين به مامي دهند چرا بالا بخريم .
اقاي تفرشي مدير عامل ملت كه خيلي هم ادم با نمكي هستند در جواب اين سوال كه چرا سود حاصل از فروش نوسا را با احتياط اعلام خواهيد كرد يكباره ديگه ذكاوت خودشون رو رو كردند و گفتند اين سود در اعلاميه قبلي از كجا م يدانيد لحاظ نشده است !!!!!!!!! كه بنده عرض كردم از اينجا كه سود حاصل از فروش سرمايه گذاري در اعلاميه قبلي صفر است !!!!!!!
اين هم تست هوش بود مثله اينكه
اقاي برومند در جواب اين سوال كه ايا ساختمان به اين قيمت مي ارزد يا نه گفت با توجه به پروژه ها بله مي ارزد .
خلاصه همه چيز بصورت فرماليته اجرا شد و در كل مجمع موفقي به نظرم امد . فكر مي كنم وساخت با توجه به قيمت نوسا در زمان بازگشايي نماد قيمت بخورد و باز گشايي اين سهم بستگي شديدي به قيمت نوسا د ران زمان خواهد داشت .
بعنوان اخرين نكته عرض كنم كه درصد مالكيت ساختمان در اقتصاد نوين 26 درصد اعلام شد .

با تشكر
كاميار فراهاني
سه شنبه 29 دي ماه

مطالب اتي :

---- هدف كاميار فراهاني از نوشتن .
---- عبده تبريزي دكتري كه هرگز درك نشد .

اخبار مجمع شركت مجمع سرمايه گذاري ساختمان ايران

2005-01-18T19:04:00.000+03:30

وكيل مدافع !!!!

2005-01-17T01:04:00.000+03:30

بازار منفي هست ولي منفي نمي ماند .
اين روز ها دبير كل محترم بورس مركز تمامي حملات قرار دارد راستش به اين فكر مي كنم كه تمامي مطالبي كه بر عليه ايشان نوشته مي شود در سايت هاي مختلف را جمع اوري كنم و به دفاع از ايشان بپردازم ولي مي ترسم يه روز از سازمان بورس بهم زنگ بزنند و بگويند ما اگر نخواهيم تو از ما دفاع كني كه را بايد ببينيم ؟ هه هه
فكر مي كنم بازار ما بزودي جمع خواهد شد و اينطوري نمي ماند امروز نسبت فروشنده به خريدار ماكزيمم بود و بعييد مي دونم فشار بيشتر شود از اينجا ببعد بايد سرعت افت كاهش پيدا كند و روند منفي بخود بگيرد يعني بايد يواش يواش منتظر رشد باشيم .
تعجبم از خيلي از دوستان قديميم است كه امروز سهم فروختند كمي دقت به ما خاطر نشان مي سازد كه زمان زمان خريد است و شخصا بعييد م يدانم حتي تا اخر هفته اوضاع اين چنين بماند .
فردا اگر خدا قبول كنه و وقتم اجازه بده حتما مجمع ساختمان را مي روم . و سعي مي كنم خبر هاش رو براي شما هم بياورم ولي خوب امروز در مجمع ملت ظاهرا مديران ملت خيلي به وساخ دل خوش كردند و از ان تعريف كردند .
متاسفانه مطلع شدم سايت تالار بورس نادر سپاه منصور يا همون نادر سپاهي رو از دست داده ( ناد رخوب من هم حق دارم سر به سرت بزارم ) . صرفا مي تونم بگم متاسفم و اميدوارم روزي دوباره فرصت بشود تا از اين دوست خوبمون استفاده كنيم . شخصا شناخت زيادي از نادر ندارم وليكن مدتي كه با او از طريق مسنجر هم صحبت شدم بنظرم امد تسلط او بر بازار سرمايه قوي است كاش دوستان قدر همچين افرادي را بيشتر مي دانستند .

خوب راستش ساعت تقريبا 1:20 دقيقه بامداد است و من تازه به منزل رسيدم انشاالله در اولين فرصت بطور مفصل در خدمتتان خواهم بود ببخشيد اينقدر تلگرافي خدمت رسيدم :)
شب خوش

شبنامه

2005-01-13T01:32:00.000+03:30

سلام

خيلي راستش دلم براي نوشتن تنگ شده بود اين بود كه تصميم گرفتم بهر قيمتي شده ساعت 1:30 دقيقه شب مطلبي بنويسم .

همممممممممممم

چي بگم ؟ اهان به رهنما دري بري بگيم ؟؟؟ هه هه هيچ كس به .... لگد نمي زنه !!! پس هرگز ديگر در اين مورد حرفي نخواهيم زد !!!

بازار هم كه منفيه

سعي مي كنم طي روز هاي اينده خودم رو ملزم كنم كه وبلاگم رو زود به زود بروز كنم و قول مي دم حتي اگر شده در حد چند خط بروز بشيم .
هفته گذشته شاهد حركت هاي وساخت د ربازار بوديم ابتدا ورود نوسا با قيمت پايين و عرضه 10% ازان در خرابي بازار كه بنظر من يكي از بهترين الگو هاي عرضه سهام بود براي خودش .
دومين نكته در مورد نوسا و وساخت تعديل وساخت بود . سود اعلامي وساخت بر اساس 4.5 ميليارد تومان سود از نوسا بود حال انكه نوسا قبل از ورود به بورس تعديل داد و 8 ميليارد تومان تقريبا سود اعلام كرد و وساخت ا ز اين محل مي تواند بين 15 تا 20 تومان روي سود 55 توماني اش بگذارد .
فروش در حدود 23 ميليون نوسا با ميانگين قيمت 460 تومان كه تعديلي در حدود 50 تومان براي هر سهم وساخت رو بهمراه مي اورد نيز نكته جالبي بود . كه در كل اين پتانسيل را در وساخت ايجاد مي كند تا سود خود را تا رقم 120 تومان بتواند تعديل دهد ولي معلوم نيست كه اين كار را بكند يا نه . ممكن است قسمتي از تعديل را نگه دارد كه البته اين حق را دارد چرا ؟ خدمتتان عرض خواهم كرد .
اما اين پايان قصه وساخت نيست و نبود عرضه ابادگران طي ماههاي اتي و ورود ان به سبد بورسي وساخت باعث ان خواهد شد تا ارزش سبد وساخت رشد چشمگيري كند . و همچنين تعديل وساخت از اين محل نيز قابل ملاحظه هست ابادگران سه طرح جذاب ابادگران مشهد – كيش و گلوگاه مازندران را دارد . كه شخصا ارزش انرا بين 75 تا 100 ميليارد تومان تخمين مي زنم .
نگاهي به وساخت به ما مي گويد به ازاي هر سهم در حدود 550 تومان نوسا دارد ( با فرض رسيدن نوسا به ان قيمت )‌ و 500 تومان الباقي نوين اش مي شود كه جمع اين دو عدد بتنهايي رقم 1050 تومان را به ما مي رساند و با توجه به دريافت رقمي در حدود 50 تومان نقدي در مجمع ارزش بورسي وساخت مي شود در حدود 1100 تومان اين در حالي هست كه وساخت خال هاي زيادي هنوز در دستش مي باشد مانند مسكن جوانان – ابادگران – سلحشوران و .... كه خريد روي 1300 تومان را توجيه مي كرد .
اما اين پايان سناريو وساخت نيست بزودي شاهد تعديل نوين خواهيم بود و با ان تعديل مطمينا هم نوسا بايد تعديل بدهد و هم وساخت . همه نكات بالا حكايت از تحقق روياهاي يك بنا مي دهد

دلم براتون تنگ شده حتي شما سيدارتاي عزيز

2005-01-11T16:04:00.000+03:30

سلام
علت اين چند روز كه نبودم اين بود كه رايانه خيلي مشكل داشت
ببخشيد
ارمان تكنيكي عزيز م احساس كرده وبلاگ تريپ شده اين بوده كه يه وبلاگ زده . شوخي مي كنم . شخصا كارهاي ارمان رو خيلي مي پسندم و اميدوارم يه روز تو بورس بتركونه ادرس وبلاگ ارمان رو خدمتتون عرض مي كنم و همينطور از همينجا بهش تبريك مي گم :
http://tsechartist.blogspot.com

محمد رضا هم ظاهرا همين احساس رو كرده . محمد رضا هم از ادمهايي هست كه هم تكنيكالي خوبي هست و هم استعداد خوبي در فاندامنتال داره من توصيه شخصي ام هميشه بهش فراموش كردن تحليل تكنيكي و ادامه دادن فاندامنتال بوده اميدوارم اين بچه رو رفقاي نابابش خراب نكنند محمد رضا شوخي كردم ادرس وبلاگ محمد رضا هم :
http://boursetehran.blogspot.com/

هست . محمد رضا بهت تبريك مي گم باوجود شما دوستان فكر مي كنم زمان بازنشسته شدن ما هم نزديكتر شده !!!!!
دوستان خوش باشيد بزودي با دست پر برميگردم .

اطلاعیه کدریت

2005-01-04T18:52:00.000+03:30

سلام دوستان
باور کنید هستم و خواهم بود . امروز در سایت تالار بورس مشغول مطالعه مطالب بودم راستش اولین تاپیک بیش از پیش توجه من را بخود جلب کرد "جلسه مدیران سایت " که در ان اقای تالار شیشه ای و امیر حضور داشتند همانگونه که وبلاگ کامران خان می توانید ببینید منظور از تالار شیشه ای اقای کامران نیستند و واقعا این از اون حرکات بامزه بود !!! امیر هم منظور امیرکاویان نیست احتمالا یه امیر دیگه است که حالا بیابید پرتغال فروش را !!!!

نکته بعدی که برای بنده فوق العاده خنده دار است قرار دادن ایمیل دوستان در اختیار شرکتهای مشاوره است !!! اقا تورو خدا خجالت بکشید واقعا خنده دار است !!!! کامران بیش از دو سال است در اینترنت حضور دارد و علی مددی هم همچنین من هم فکر کنم ماه 15 ام هست که د رخدمت دوستان می باشم و فکر می کنم مردم این جماعت را خیل بهتر و شفاف تر از شما بشناسند فکر می کنم اندازه خودشان بلد هستند پول در بیاورند .
ضمن اینکه اقای رهنما یه خورده بز اوردید چون در اخرین گردهمایی بنده به دوستان توصیه می کردم به جای روی کردند به مشاوران به اصطلاح مالی خودشان بورس را تجربه کنند اقای رهنما حیف است واقعا حیف است . شما را بخدا چشمهایتان را باز کنید تهمت نزنید لااقل مردانه دفاع کنید .
به قول امام حسین که احتمالا شما بهتر از من می شناسید ایشان را اگر دین ندارید لااقل ازاده باشید .
بگذریم . بازار در بلند مدت اشتباه نخواهد کرد .
اگر ما خالق ان سایت بودیم مطمین باشید دوباره خلق خواهیم کرد . تنها به ذکر این نکته بسنده کنم که من – علی مددی – کامران خان و تنی چنداز دوستان موضعی کاملا یکسان داریم و محال است جایی مصالحه کنیم و معتقد می باشیم نام سایت تالار بورس را باید به سایت اشغالی تالار بورس تغییر دهند .
اقای رهنما دم از تغییر نام برخی از مدیران سابق هم زدند به اطلاع ایشان می سانم اگر دست یکی از ما سه نفر هم بشکند تا زمانی که ان سایت تحت کنترل نا محرمان می باشد کلامی نخواهیم نوشت .

راستی یه سایت با 30 هزار مخاطب که می تواند تاثیر بسزایی در جامعه سهامداری داشته باشد را دست کامیار فراهانی یا علی مددی یا س کامران یا.... می دهند ؟

کمی فکر کنیم

فعلا خدانگهدار

تالار بورس کامران ات کجاست ؟

2005-01-01T19:40:00.000+03:30

دوستان سلام
علت ننوشتنم در سایت تالار بوس را می خواستم شرح بدهم دیدم دلیلی وجود دارد که مابقی دلایل در مقابلش هیچی نیستند و ان هم دیگر نبودن استاد مهربانی مانند کامران می باشد جالب اینجاست که این روز ها ملت از" تهدید" می پرسند ایا کسی شما را تهدید کرده است ؟
کامران خان مدتهاست برای سهامداران اینترنتی فردی شاخته شده است و توهین به او بدترین اتفاقی بود که در سایت تالار بورس می توانست بیافتد شما هم بخوانید :

http://skamran.blogspot.com

تالار بورس کامران ات کجاست ؟

2005-01-01T19:36:00.000+03:30

دوستان سلام
علت دیگر ننوشتنم در سایت تالار بوس را می خواستم شرح بدم دیدم دلیلی وجود دارد که مابقی دلایل در مقابلش هیچی نیستند و ان هم دیگر نبودن استاد مهربانی مانند کامران می باشد جالب اینجاست که این روز ها ملت از تهدید می پرسند ایا کسی شما را تهدید کرده است ؟
کامران خان مدتهاست برای سهامداران اینترنتی فردی شاخته شده است و توهین به او بدترین اتفاقی بود که در سایت تالار بورس می توانست بیافتد شما هم بخوانید
http://skamran.blogspot.com

تالار بورس کامران ات کجاست ؟

2004-12-30T22:36:00.000+03:30

دوستان سلام
علت ننوشتنم در سایت تالار بوس را می خواستم شرح بدهم دیدم دلیلی وجود دارد که مابقی دلایل در مقابلش هیچی نیستند و ان هم دیگر نبودن استاد مهربانی مانند کامران می باشد جالب اینجاست که این روز ها ملت از تهدید می پرسند ایا کسی شما را تهدید کرده است ؟
کامران خان مدتهاست برای سهامداران اینترنتی فردی شاخته شده است و توهین به او بدترین اتفاقی بود که در سایت تالار بورس می توانست بیافتد شما هم بخوانید :

http://skamran.blogspot.com

سرمایه گذاری پتروشیمی

2004-06-05T20:27:00.000+04:30

شرکت سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی :

این شرکت در سال 1370 برای استفاده از توان بخش خصوصی در سرمایه گذاری های صنعت پتروشیمی با سرمایه 50 میلیون تومان تاسیس شد و پس از چند سال در بورس اوراق بهادار پذیرفته شد . سهامداران عمده ان بشرح زیر می باشند :

• تامین اجتماعی 39.2 %
• شرکت ملی صنایع پتروشیمی 28.8%
• سرمایه گذاری بانک ملی کمتر از 3%
• سرمایه گذاری ملی کمتر از 2%
• سایر 29 %
ارزش سرمایه گذاری پتروشیمی همانند هر سرمایه گذاری دیگری در سبد ان نهفته است . پرتفوی بورسی شرکت بقرار زیر می باشد :

• تکین کو 77.99%
• گازلوله 71%
• لاستیک سهند 8%
• کربن ایران 55%
• دوده صنعتی 54%
• پتروشیمی فارابی 38%
• پتروشیمی اصفهان کمتر از 1%
• پتروشیمی خارک کمتر از 1%
• پتروشیمی ابادان کمتر از 1%
که پرتفوی فوق ارزشی بمیزان 240 تومان را برای هر سهم بهمراه دارد و شاید جز شرکت گازلوله مابقی سهام تحت تملک سرمایه گذاری پتروشیمی از سهام متوسط بورس تهران هستند . اما نکته ای که من را تشویق به معرفی سرمایه گذاری پتروشیمی کرده است ارزش سرمایه گذاریها و پروژه های خارج از بورس این شرکت می باشد . در ذیل به معرفی گوشه ای از این پروژه ها و سرمایه گذاری ها می پردازیم :

* پروژه تولید PVC (پلی ونیل کلراید ) و VCM :

این پروزه توسط شرکت پتروشیمی غدیر در بندر امام خمینی در حال اجرا می باشد . شرکت پتروشیمی غدیر که تا زمستان سال 82 تقریبا بصورت ضعیفی فعالیت می کرد با شروع این پروژه به یکی از واحد های بین المللی صنعت پتروشیمی کشور تبدیل خواهد شد . برنامه تولید این واحد سالانه بیش از 120000 تن PVC و بیش از یکصد و پنجاه هزار تن VCM ( یکی از مواد اولیه PVC ) می باشد . سرمایه اولیه این واحد 100 میلیارد ریال بوده است که در فروردین امسال با افزایش سرمایه ای 100% به 200 میلیارد ریال ارتقا پیدا کرد . با توجه به منطقه تاسیس این کارخانه ( بندر امام ) می توان مدعی بود که این واحد کمترین بها را برای مواد اولیه نسبت به سایر رقبای خود ( در داخل و خارج کشور ) می پردازد . طبق آخرین اخبار 70% از این پروژه به اتمام رسیده است . سرمایه گذاری پتروشیمی مالک بیش از 85% از پتروشیمی غدیر می باشد . کارخانه پی وی سی تحت لیسانس بی اف گودریچ و کارخانه وی سی ام تحت لیسانس میتسویی فعالیت می کنند .
در پایان لازم به ذکر است چین بزرگترین مصرف کننده PVC در جهان می باشد که طی سالهای اخیر واردات این محصول توسط این کشور در حد قابل توجهی رشد داشته است .

• پروژه تولید اسید سیتریک کرمانشاه و شرکت کیمیای غرب گستر :

سرمایه شرکت کیمیای غرب گستر در حدود 40 میلیارد ریال می باشد که 74.99% از ان متعلق به سرمایه گذاری پتروشیمی و مابقی ان تحت تملک شرکت فوگل اطریش می باشد .
این شرکت وظیفه اجرای پروژه تولید دوازده هزار تن اسید سیتریک با نظارت شریک اطریشی را بر عهده دارد که شنیده ها حاکی از دریافت 24 میلیون دلار از صندوق ذخیره ارزی برای اجرای این پروژه توسط این شرکت می باشد همچنین سهامداران شرکت برای پیش روی این پروژه مبلغ 20 میلیارد ریال سرمایه گذاری نموده اند که گفته می شود در پاییز امسال این واحد به بهرهبرداری می رسد و یکی از پرسودترین طرحها برای شرکت خواهد بود . لازم به ذکر است مصرف اسید سیتریک در صنایع غذایی می باشد و طبق اظهار نظر مدیران شرکت بیش از 50% از ین محصول صادر خواهد شد .

• پروژه تولید وینیل استات منومر :

این پروژه توسط شرکت پتروشیمی زاینده رود در بندر امام در زمینی به مساحت بیش از 15 هزار متر مربع احداث خواهد شد و ظرفیت نامی ان سالانه بیش از 80 هزار تن وینیل استات منومر ارزیابی شده است . در اجرای این پروژه شرکت های پتروشیمی اصفهان و شرکت سی بی کانادا سرمایه گذاری پتروشیمی را همراهی خواهند نمود .

*** نگاهی به سایر سرمایه گذاری های شرکت :

• گازلوله :

همانطور که میدانید گاز لوله از جمله سهام های پربازده طی سالهای اتی ارزیابی می شود و ساید این شرکت به تنهایی قادر به تاثیر گذاری زیادی در سود اوری وپترو باشد . در مورد این شرکت با اجرای افزایش سرمایه 200 درصدی و اجرای طرحهای توسعه سود اوری زیادی را متصور می باشم که درتحلیل های گذشته به ان اشاره شده است . سرمایه گذاری پتروشیمی مالک 71% از سهام این شرکت می باشد

طرحهای آتی گازلوله :

- بهره برداری از طرح تولید لوله های گازرسانی و آبرسانی در 3 ماهه سوم سال 83
- بهره برداری از واحد تولید الکتروفوژن در تابستان 83
- تولید لوله های دو جداره توسط شرکت زیر مجموعه با نام قدر با مشارکت شرکت وسباخ آلمان با ظرفیت تولید اسمی 4500 تن لوله های دو جداره فاضلابی در سال .
- در دست داشتن پروژه فاضلاب تهران با موقعیت انحصاری

• تکین کو :

این شرکت که بتازگی به بورس اوراق بهادار پیوسته است مسولیت کنترل و بازرسی زیر مجموعه های سرمایه گذاری پتروشیمی را بر عهده دارد . سرمایه این شرکت 10 میلیارد ریال است که 80% از ان متعلق به سرمایه گذاری پتروشیمی می باشد .

• پلی نار :

یکی از بزرگترین و امیدوار کننده ترین زیر مجموعه سرمایه گذاری پتروشیمی پلینار می باشد . همانطور که در طرح توجیهی افزایش سرمایه آمده است سرمایه گذاری پتروشیمی قصد گسترش این واحد را دارد . سرمایه گذاری پتروشیمی مالک 51% ازاین واحد که سرمایه ای در حدود 140 میلیارد ریال را دارد می باشد .
سرمایه گذاری پتروشیمی مشغول رفع موانع ورود پلی نار به بورس می باشد و پیش بینی می شود این شرکت در سال 83 وارد بورس شود ( سود دهی سال گذشته این شرکت بالغ بر 40 میلیارد ریال بوده و برای سال جاری رشدی 50% را می توان برای ان متصور بود ) .

** آنچه در بالا اشاره شد عمده عالیت های سرمایه گذاری پتروشیمی بود . این شرکت بیش از 10 زیر مجموعه فعال دیگر دارد که در بین انها نامهای شرکت مهندسی سانیا ( با مشارکت 49% یک شرکت انگلیسی ) و دوده صنعتی بیشتر از بقیه می درخشد .

نتیجه گیری و پیشبینی قیمت :

با توجه به جمیع موارد بالا بنده معتقدم طی سالهای اتی شرکت سرمایه گذاری پتروشیمی رشد سودی بالا را تجربه خواهد کرد . سهامداران این شرکت 100% افزایش سرمایه را تحت اختیار هیات مدیره قرار داده اند که پیشبینی می شود این افزایش سرمایه طی 2 ماه اتی اجرا شود . همچنین با تغییر کادر مدیریتی و علاقمندی مدیران جدید بر نظارت قیمت سهام در بازار بورس من بر این باورم که روند رو به رشد این سهم ادامه خواهد داشت و در نهایت سود امسال به عددی بین 500 تا 600 ریال ارتقا می یابد و این سهم تا مهر ماه ( زمان مجمع ) قیمتهایی فراتر از 500 تومان را تجربه خواهد کرد و به احتما 50% قیمت 600 تومان را نیز فتح خواهد نمود . خرید این سهم به سرمایه گذاران با دید میان مدت و بلند مدت توصیه می شود .

** با تشکر از جناب شهریاری

مجمع اقتصاد نوین و حضور سیدارتا گاووتاما

2004-05-28T20:10:00.000+04:30

مجمع اقتصاد نوین
دیروز 5 شنبه مجمع اقتصاد نوین بود که چون فکر می کردم صنعت بنکداری خصوصی صنعتی نوظهور است با علاقه تمام از اولین ساعت در این مجمع حضور داشتم . سعی می کنم گزارش و تحلیل را با هم بیامیزم و بخورد شما بدهم !!!
این مجمع نو اوری های زیادی داشت که از همان دمه در تابلو بود بوفه باز –صدور کارت حضور در جلسه در محل – و لوازم اهدایی از جمله اینموارد بود .
جلسه با سرود ملی شروع شد و مدیریت عامل بانک گزارش را قرایت کرد که نکات مهم را تقدیم شما می کنم :
1 . ترکیب سهامداران عمده :
سرمایه گذاری گروه صنایع بهشهر 9.92%
صنعتی بهپاک 8%
بهپخش 7.8%
گروه ساختمانی توسعه صنایع بهشهر 6.78%
پاکسان 4.4%
تامین مسکن جوانان 9.65%
نوسازی و ساختمان تهران 9.64%
سرمایه گذاری ساختمان 3.56%
تامین مسکن سلحشوران 3.56%
بینالمللی استراتوس 4.51%
سرمایه گذاری سامانه گستر نوین 2.15%
صندوق بازنشستگش کشوری 3.9%
سایر 24.65%

2. سپرده ها:
میزان سپرده های بانک در اخر سال 82 به رقم 2290 میلیارد ریال رسیده که لازم به ذکر است در پایان سال 81 رقمی در حدود 606 میلیارد ریال بوده .
3
. استراتزی بانک در سپرده ها :
بانک علاقمند است تا سرمایه گذاران د رکوتاه مدت سرمایه گذاری کنند تا بلند مدت برای این کار نرخ سود سالیانه را از 10% در سرمایه گذاری کوتاه مدت به 12% رشد داده و بلند مدت را تغییری نداده است تا سپرده گذاران در بخش کوتاه مدت تشویق شوند .

4. تسهیلات :
مانده تسهیلات در پایان سال گزارش بالغ بر 1897 میلیارد ریال بوده . در این ارتباط و در پایان سال مالی علاوه بر سود شناسایی شده مبلغ 1285 میلیارد ریال از قرار داد ها ی منعقد شده شامل سود می باشد که در حساب ها تحت عنوان سود سالهای اینده ثبت شده است .

***توضیح اینکه مبلغ بالا به ازای هر سهم 514 تومان میباشد !!!!!
5. سرمایه گذاری :

در این بخش گزارش هیات مدیره را با بخش سوال و جواب امیخته می کنم و باز گو می کنم
شرکت چند بخش سرمایه گذاری را اغاز کرده :
1.کارگزاری نوین
2. بیمه نوین
3. شرکت سرمایه گزاری نوین
از انجا که شرکت در بخش سرمایه گزاری در بورس بنا به بخش نامه بانک مرکزی محدودیت دارد برای همین شرکت سرمایه گزاری نوین را تاسیس کرده است !
لازم به ذکر ست سود اقتصاد نوین در سال گذشته از بورس 72% بوده است .

6. فعالیت های ارزی :
این بانک مجوز مرحله اول فعالیت های ارزس را چندی پیش از بانک مرکزی اخذ کرده بود و فعالیت هایی می نمود ولی در اواخر اسفند ماه مجوز مرحله دوم را نیز اخذ نموده و انطور که گفته شد تا سه ماه اینده مجوز مرحله سوم را نیز اخذ می نماید .
***در صورت اخذ مجوز مرحله سوم باید منتظر تعدیل بین 25 تا 50 درصد باشیم .

7. شعب :
طبق دستور بانک مرکزی یک بانک می تواند تا 30% از سرمایه خود را به افتتاح شعب اختصاص دهد که اقتصاد نوین تا کنون 9 میلیارد تومان را به این کار اختصاص داده و 9 شعبه دارد و تنها یک شعبه دیگر می تواند افتتاح کند ( که یکی از دلایل افزایش سرمایه هم همین می باشد )

چند نکنه با مزه از دید من :
موافقت نامه ای سی دی را با بانک توسعه اسلامی امضا کردند . که این موسه وابسته به این بانک از اقتصاد نوین حمایت های فاینانس می کند یکی از دلایل افزایش سرمایه نیز همین است که بانک نمی توانست با 25 میلیارد تومان وارد رای زنیهای خارجی شود . این قرار داد 10 روز است که امضا شده است و طرفین مشغول ارزیابی همدیگر برای ورود به فاز دوم قرار داد می باشند ( ای سی دی از زیر مجموعه بانک توسعه اسلامی می باشد ) .
تاسیس شرکت ساختمان اقتصاد نوین که در سرمایه گذاری ها به ان اشاره نشد !!!
گفته می شود شرکت مسکن جوانان و ساختمان ایران از سهامداران این مجموعه می باشند !

طرح توجیهی افزایش سرمایه :
این بیچاره ها در مورد افزایش سرمایه راست می گویند و باید این افزایش را بدهند :
در مورد بانکها نقش سرمایه از مهم بودن فراتر رفته و جنبه حیتی پیدا می کند اگرچه بانکها بدلیل نقشی که بعهده دارند قادر می باشند مبالغ قابل توجهی از منابع مورد نیاز خود را در قالب سپرده های مردمی تجهیز نموده و از ان محل نسبت به اعطای نسهیلات اقدام نمایند و ضاهرا وجوه سرمایه در ان فرایند نقش مستقیمی را به عهده ندارد لیکن برابر قوانین و مقررات ناظر بر فعالیت بانک ها تقریبا تمام فعالیت های اصلی بانک بر حسب ضرایبی و یا درصد هایی از مبلغ " سرمایه پایه " که اصلی ترین عنصر تشکیل دهنده ان مبلغ سرمایه ثبت شده است تعیین می گردد . دراین خصوص به مواردی از محدوده حرکت ها و فعالیت های بانکها که بر مبنای "سرمایه پایه " تعیین می گردد ذیلا اشاره می شود :
الف . سقف فردی مجموع تسهیلات و تعهدات هر ذینفع واحد ( یک فرد حقیقی یا حقوقی یا گروهی از اشخاص حقوقی که از نظر مالی و مدیریتی به نحوی با هم در ارتباط می باشند )
ب. سقف مجموع تسهیلات اعطایی یک ابنک در هر زمان
ج. سقف کلی مجموع تسهیلات و تعهدات کلان یک بانک در هر زمان
د. سقف سرمایه گذاری در سهام شرکت ها و اوراق بهادار و مشارکت های حقوقی
ه. سقف خرید اموال غیر منقول و در نتیجه محدودیت در ایجاد شعب
و . و بالاخره مقوله " کفایت سرمایه " به عنوان شاخص اندازه گیری و ارزیابی میزان ریسک

هیات مدیره در طرح توجیهی علاوه بر مرتفع شدن مشکلات بالا افزایش سرمایه را دارای محاسن دیگری دانسته که اهم انها بشرح زیر است :
الف . جلوگیری از خروج وجه نقد از مجموعه ای جوان که تامین مالی عنصر اصلی موفقیت فعالیت های ان می باشد .
ب. تامین ÷شتوانه کافی و مناسب برای فعالیت های عمده بانی
ج. امکان ایجاد شرایط مناسب در راستای ورود یک بانک به سایر فعالیت ها نظیر بیمه کارگزاری لیزینگخودرو سرمایه گذاری و مشارکت با دیگران و ...

خلاصه : افزایش سرمایه از 25 میلیارد تومان به 250 میلیارد تومان تصویب شد و برنامه به شرح زیر ابلاغ شد :
از 25 به 50 سال 83
از 50 به 75 سال 84
از 75 به 112.5 سال 85
از 112.5 به 168.75 سال 86
از 168.75 به 2500 سال 87
ولی طبق گفته مدیر عامل و استنباط شخصی ام این کارها خیلی زود تر اتفاق می افتند و به اعتقاد من ظرف 3 سال بانک این افزایش سرمایه ها را خواهد داد .
نکته جالب در این خصوص اینست که بانکه اعلام کرده 40 میلیارد تومان از محل اورده پول می خواهد که سرمایه را به 250 میلیارد تومان برساند و الباقی ان از محل اندوخته خواهد بود لازم به ذکر است از این 40 میلیارد تومان 17 میلیارد تومان ان طی این مرحله از سهامداران اخذ خواهد شد و در مورد این بانک باید منتظر افزایش سرمایه ها بروش جایزه ای یا از محل اندوخته باشیم .
مدیر عامل بانک اقتصاد نوین گفت :
اگر همین الان سرمایه را بکنید
75 میلیارد تومان 60 تومان ای پی اس اعلام می کنم
112.5 میلیارد تومان 65 تومان
168.75 میلیارد تومان 70 تومان
و این نشان میدهد افزایش سرمایه در بانکها باعث کم شدن سود نمی شود بلکه سود اوری را بیشتر هم می کند .
این بانک دراین مرحله 100% افزایش سرمایه را به اجرا گذاشت و ای پی اس اعلامی برای هر سهم را 50 تومان اعلام نمود !!!
که به اعتقاد من قیمت این سهم پس از بازگشایی عددی در حدود 550-650 تومان می باشد
احتمال اینکه بازار در مورد این سهم هیجان زده عمل کند و قیمت انرا بشدت بالا ببرد نیز وجود دارد یعنی اگر دوباره قیمت این سهم را 1000 تومان دیدم شگفت زده نخواهم شد !
به اعتقاد من قیمت این سهم پس از دوره 3 ساله رقمی بین 13 تا 15 هزار تومان خواهد بود ( حد اقل ) برای همین خرید این سهم را به دوستان با نگرش بلند مدت توصیه میکنم . این سهم من را یاد سیمانی های 200 ویا 300 تومانی روی زمین ریخته می اندازد ! جای تامل دارد .
نکته دیگر حضور سیدارتا بود !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! در ر
زمانی که مسولین جلسه به سولات پاسخ میدادند شخصی گفت : شما باعث تورم می شوید چرا گلتاش سهم شما را فروخته چرا مزایده نکرده و شما باعث گرانی مسکن شده اید و نوع گویشش بشدت یه سیدارتا شبیه بود . امید وارم سیدارتا ما را بخاطر این شوخی ببخشد .

در پایان تحلیل چند هفته پیشم را از اقتصاد نوین بدلیلی که فکر می کنم ارزش دوباره خواندن دارد کپی میکنم .
***ذکر مطالب فوق در هر جایی با ذکر منبع بلا مانع است و باعث تشکر هم می شود .
کامیار فراهانی

اقتصاد نوین عجیب ولی واقعی

راستش یکی ازشرکت هایی که شاید امروز مغز هر تحلیلگری را مشغول خود کرده اقتصاد نوین باشد و اگر کمی بزرگتر نگاه کنیم صنعت ناشناخته بانکداری بطوری که شخصا برای پیدا کردن تحلیلی برای این رسته شاید مدتها گشتم ولی چیزی پیدا نکردم .
مشکلاتی که در تحلیل این صنعت داریم شناخت حاشیه سود و تشخیص رشد سود می باشد . مثلا شما 1000 تومان در بانکی سرمایه گذاری می کنید و انتظار دارید در انتهای سال رقمی کمتر از 200 تومان به شما بعنوان سود پرداخت شود ولی در حاشیه سود سوال اینجاست که سهم خود بانک چقدر است ؟
اگر ساده نگاه کنیم و بگوییم بانک بطور متوسط 15% بهره می دهد و برای وام هایش 26% بهره می گیرید به حاشیه سودی نزدیک به 10% می رسیم که فرض غلطی نمی تواند باشد ولی این حاشیه سود برای خیلی از صنایع که ما میشناسیم واقعا کم است مثلا خودرو در حدود 20% ولی بانک ها مزایایی داریند که شاید بتوان این حاشیه سود کم انها را پذیرفت .

1. امنیت بانک ها چون به ماده اولیه خاصی نیاز ندارند و چیزی نمی خرند که شامل تورم شود از این احاظ کاملا امن به حساب می ایند

2. عدم استهلاک بانک ها این بدان معنا می باشد که بانک ها به ماشین الات خاصی نیاز ندارند که بعد از 15 یا 20 سال نیاز به تعویض انها باشند و بانک ها تقریبا تمام سرمایه اولیه خود را صرف افتتاح شعبات جدید می کنند یعنی همه سرمایه اولیه تقریبا زمین می باشد و چون در مناطق استراتزیک شهر می باشند از تورم نسبی زمین نیز بهره می برند ( که در دراز مدت نمایانگر خواهد بود ).
3. رشد غیر خطی از دیدگاه تحلیلگران بورس یعنی مثلا باز در مورد صنایع خودرو منتظر رشدی 50% تا 60% در تولیدات می باشیم ( مثلا سایپا دیزل یخاطر اعلام رشدی 2 برابر شاید مطرح ترین سهم بهار بود ) ولی در بانک ها ما باید منتظر هر توع رشدی باشیم و گزارشات رسیده هم از اقتصاد نوین هم از پارسیان موید این مطلب می باشد و اصلا مشکل اصلی ما این است که نمی توانیم حدسی بزنیم ولی ان چیزی که مشاهده شده اینست که این بانکها رشدی بالا را طی چند سال گذشته تجربه کردند .
4. موسسین قوی این بانکها ( مثلا گردش حساب ایرانخودرو در پارسیان ارزوی هر بانکداری می باشد ) که در پایین به انها می پردازیم .

اما اقتصاد توین که که اولین نکته در ان نیز مورد توجه است موسس این بانک اقای عبده دبیر کل فعلی بورس و یکی از نوابغ اقتصادی این مرز و بوم می باشد و بعنوان اولین بانک خصوصی کشور مورد توجه می باشد . این بانک با سرمایه اولیه 250 میلیارد ریال در حدود چند ماه پیش در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد .
موسسین ان از شناخته شده های بورس می باشند :

شرکت سرمایه گذاری بهشهر 10%
شرکت تامین مسکن جوانان 10%
شرکت نوسازی و ساختمان تهران 10%
شرکت صنعتی بهپاک 9.4%
سرکت بهپخش 8%
شرکت ساختمانی گروه صنایع بهشهر تهران 7.18%
شرکت سرمایه گذاری ساختمان ایران 5.37%
شرکت بین الملل پیمانکاری استرتوس 4.56%
صندوق بازنشستگی کشوری 4%
شرکت تامین مسکت سلحشوران 3.49%
شرکت پاکسان 3.2 %
شرکت سرمایه گذاری سامانه گستر نوین 2.15%
سایر 22.65 %

حال به روند ای پی اس این سهم نگاهی بیاندازیم :

سال 81 149 ریال
سال 82 313 ریال
سال 83 678 ریال
همانگونه که مشاهده می فرمایید این سهم هر سال ای پی اس خود را دو چندان کرده و حال این روند را با سیمانی های بالغ مقایسه کنیم متوجه می شویم که از برخی از شرکت های سیمانی نیز این رشد بیشتر بوده و انتصاب پی به ای حتی فراتر از 15 نیز اشتباه نمی باشد .
اما بحثی که پیرامون حاشیه سود کردم ممکن است این شک را ایجاد کند که این حاشیه سود مطلوب نیست ولیکن توجه شما را به این نکته جلب می کنم که فضای کار برای این گروه یعنی بانکها فوق العاده زیاد می باشد و جذب نقدینگی ها را اگر توسط این بانکها توجه کنید می بینید که سالیانه شاید فراتر از 10 برابر شده و این به معنای ان است که حاشیه سود را باید در 10 ضرب کنیم تا رشد ای پی اس اتی را پیش بینی کنیم و افزایش سرمایه های عجیبی که هر دو بانک مطرح یعنی پارسیان و اقتصاد نوین انجام می دهند در جهت حفظ این بازار می باشد اقتصاد نوین در 3 سال می خواهد 1000% رشد کند و پارسیان امسال 700% رشد می کند .
اما نکته مهمی که شاید باید در این خصوص به انها نگاه کنیم سهامداران عمده می باشد در زمینه بانکها اولین نکته ای که باید به ان توجه کنیم همین است زیرا شرکت های بزرگ بمنزله درگیری بیشتر با پول می باشند مثلا حساب کنید گردش حساب ایراخودرو چه رقم هنگفتی را برای بانک مربوطه به ارمغان می اورد و یا ترکیب سهامداران عمده اقتصاد نوین یعنی ساختمانی ها و بهشهری ها چه پتانسیل رشدی برای اقتصاد به همراه دارند ضمن انکه بیایید به این نکته توجه کنیم که شاید گردش حساب ایرانخودرو و خودرو سازان بخاطر مسایل انبوه روزی به ثبات روی عددی خاص برسند ولی تحلیل گران ساختمانی ها را تازه در ابتدای راه می بیننند و معتقدند رشد این گروه هنوز شروع نشده در مورد بهشهری ها هم که ظاهرا تولدی جدید را اغاز کرده اند و مقایسه پی به ای ساختمانی ها با خودرویی ها شاید موید این مطلب باشد که بازار به اتیه ساختمان امید بیشتری دارد . البته این با بحث های خودرو طی یکی دو سال اتی متفاوت هست یعنی انکه تا این دو بانک به حد استاندارد برسند شاید حتی 2 سال نیز طول بکشد و تا مدتها این روند سود دهی بانکهای اقتصاد نوین و پارسیان حفظ شود .
نکته دیگری که شاید به ان بتوان اشاره کرد و حتی الهام گرفت فعالیت های گسترده اقتصاد نوین بر روی زمین ملک و ساختمان می باشد که البته با شناختی که از موسس ان داریم عجیب نیست ولی وقتی به صحبت های مطرحه در مجمع غدیر فکر می کنیم که غدیر تمرکز بر روی صنعت ساختمان دارد و و قتی به سخنان دبیر کل در دفاع از ساختمانی ها فکر می کنیم و اشتیاق اخیر بازار برای ساختمان را می بینیم لحظه ای شک می کنیم که پارسیانی که وام میدهد 28% می گیرد که 18% را باید به صاحب پول بازگرداند سود بیشتری خواهد کرد و یا نوینی که برای خود شاید بساز و بفروشی شده باشد و توانایی فعالیت های عظیمی را در این خصوص دارد .

اما چون هدف از این تحلیل معرفی اقتصاد نوین به عنوان سهمی مناسب برای بلند مدت میان مدت و گاها کوتاه مدت می باشد در پایان به تخمین روند پی به ای و قیمت این سهم می پردازم اینجانب معتقدم اقتصاد نوین پی به ای در محدوده 13-20 همواره خواهد داشت که این رقم در اکثر اوقات بالای 15 خواهد بود و قیمت این سهم را برای 3 ماهه اینده حداقل 1000 تومان پیش بینی می کنم که البته محتاطانه می باشد !!!!

**** نکات بالا صرفت نظرات شخصی اینجانب بوده و انتظار می رو د قبل از هر گونه اقدامی خود به تحقیق بپردازید .

**** در پایان متذکر می شوم حساب کار افرین جدا می باشد و نسبت به مطالب فوق نمی توان در مورد ان نظر داد .

بهمن بورس را ببخش

2004-05-25T00:24:00.000+04:30

بهمن بورس را ببخش

در خصوص بهمن مطلب زیاد گفته شده و مخصوصا شخص من در این خصوص زیاد حرف زدم بگونه ای که شاید از اینجا ببعد اینکار از جنبه تحلیل به جنبه تبلیغ نبدیل بشود ولی بمانسبت خرید سرمایه گذاری ملی توسط بهمن که هنوز کامل نشده و شواهد گویای انست که بهمن در نهایت 25% ملی را تصاحب خواهد کرد خواستم فقط اصلاحیه هایی به متن قبلی ام اضافه کنم .
در پیوست تحلیل دوست گرامیم جناب س- کامران همچنین مطلب "گروه بهمن بروایت کامیار فراهانی " را که منبع انها سایت پارس پورتفولیو می باشد را تقدیم می کنم . البته ناگفته نماند در تحلیل قبلی متاسفانه حجم نقدینگی موجود بهمن از قلم افتاده بود در حالی که بهمن به ازای هر سهم مبلغی در حدود 60 تومان نیز پول نقد داشت که من به ان توجه نکرده بودم البته با همان پول و بکمک وام ارزی 3% موفق به خرید بلوک 25% سرمایه گذاری ملی شد .

اما بریم سراغ حساب کتاب سعی می کنم معنی را سخت نکنم و خیلی ساده بگویم :
بهمن 230.5 میلیون برگه سهام سایپا را دارد که اگر قیمت را 1700 حساب کنیم و با توجه به انکه تعداد برگه سهم بهمن 800 میلیون برگه می باشد به هر سهم بهمن تقریبا رقمی در حدود 490 تومان سایپا می رسد !

از طرفی بهمن امسال رقمی در حدود 30-40 تومان دی پی اس دارد که انرا نیز باید لحاظ کنیم یعنی به عددی در حدود 530 میرسیم .
حال بسراغ سرمایه گذاری ملی که ان هم برای خودش در سبد بهمن اخیرا شاخ شده است برویم بهمن 25% از 800.5 میلیون برگه سرمایه گذاری ملی را دارا می باشد ! که حدود 200 میلیون برگه می باشد اگر سرمایه گذاری ملی را 500 تومان حساب کنیم به هر سهم بهمن رقمی در حدود 125 تومان میرسد !که جمع ما تا این لحظه می شود رقمی در حدود 655 تومان !
دوست گرامیمان بهمن 12 زیر مجموعه دیگر دارد که در مجوع انها 30 تومان به هر سهم بهمن سود میدهند ( البته مدیر عامل ادعا دارد ایران دوچرخ زیانده را امسال سود ده می سازد ! ( تو تلویزیون هم اخیرا تبلیغ می کنه ملت بیان موتور بخرن !!!! ببخشید )
خوب حالا شد 685 تومان !

خوب مطالب بالا یعنی انکه با شرکت سرمایه گذاری طرفیم که ارزش پرتفوی ای در حدود 650 تومان دارد !

اما برسیم به ارزش کارخانه که این خود جای بحث بسیار دارد :

سود عملیاتی کارخانه در سال 82 رقمی در حدود 356 ریال بوده که این رقم در سال 83 رقم 381 ذیال اعلام شده !
اما قیمت یک سهم خودرو ساز با ای پی اس فرضی 40 تومان چقدر است ؟
اهان رسیدیم به نکته در این بخش :
خوب در بدترین حالت پی به ای خودرو یی ها رقمی در حدود 6 می باشد اما این عمو 2 طرح نان و اب دار نیز دارد که باید در پی به ای حساب کنیم
1. طرح بسیار سود اور ساخت پاجیرو
2. طرح ساخت کامیونت ایسوزوو
که در بدبینانه ترین حالت ها به این 2 سه واحد پی به ای میدهیم ( مجموع می شود 9 )
یعنی انکه ارزش کارخانه می شود رقمی در حدود 360 که برای احتیاط ارزش کارخانه را 300 تومان فرض می کنیم ! ( توجه کنید که واقعا بدبینانه حرف می زنم )

خوب ارزش یه سرمایه گذاری با ارزش پرتفوی 685 تومان را می توان 500 تومان فرض کرد !
و ارزش کارخانه را 300 تومان فرض کردیم ! قیمت این سهم پس در مجموع باید حداقل ! تاکید می کنم حد اقل باز هم می گم حد اقل همین الان باید 800 تومان باشد ! و من معتقدم بازار به این سهم تا اخر خرداد ماه رقمی در همین حدود نسبت خواهد داد . ( من هرجور خودم حساب می کنم به بالای 900 می رسم )

نقدی بر اعلامیه اخیر بهمن :
خوب بهمن پیش بینی اولیه خود را خیلی زود تر از زمانی که فکر میکردیم به بازار داد و سهم هم تنها یک روز بسته بود این اتفاق در 20 اردیبهشت افتاد ان هم در حالی که شاید خیلی از خودرویی ها مانند ایرانخودرو هنوز اعلامیه 83 را ندادند!! و جالب اینست که وضعیت سرمایه گذاری ملی در ان لحاظ نشده است که این به اعتقاد من حرکتی عجیب و معنا دار است که در قسمت بعد به ان می پردازم .
اما در اعلامیه اخیر حاشیه سود از 29 درصد به 16 درصد کاهش پیدا کرده !!! یعنی این لوازم اولیه اینقدر گران شده ؟ توجه کنید که بهمن تولید خود را 2 برابر کرده و سود پارسال تکرار شده !!! و این اولین سوال می باشد !
نکته دوم سود حاصل از سرمایه گذاری ها می باشد فرض کنید بهمن فقط سایپا دارد و سایپا هم 190 تومان دی پی اس دهد با توجه به 230.5 میلیون برگه که بهمن مالک ان است همچنین 800 میلیون برگه ای که خود دارد به هر سهم بهمن می رسد رقمی در حدود 55 تومان هست که رقم اعلامی بابت سود حاصل از سرمایه گذاری ها هم همین عدد می باشد !!! سوال اینجاست که ایا 12 زیر مجموعه دیگر بهمن که سرمایه گذاری بهمن یکی از انهاست فن اوا یکی دیگر است و لیست کامل را در پایین مشاهده می کنید هیچ سودی ندادند ؟

( اوه اوه اگر یه روز حسابرس بهمن گیر من بیافته چه شود ؟ )

محاسبه ای پی اس و تخمین قیمت :
خوب به قسمت جالب بحث رسیدیم .
به اعتقاد این جانب و با فرض قبول کردن سود عملیاتی بهمن . 20 تومان سود از طریق سرمایه گذاری ملی به ای پی اس اضافه خواهد شد ! توجه کنید سال مالی سر ملی تو 83 می باشد منظور من سال مالی گذشته نیست من هم می دانم که سود سال گذشته به غدیر تعلق می گیرد بحث من سود اتی سر ملی می باشد .
25 تومان بعد از افزایش سرمایه اضافه می شود که ÷س از جمع با 94 تومان ای پی اس بهمن یه عدد 140 تومان می رسیم و بعد از افزایش سرمایه ای پی اس هر سهم کمتر از 70 و بیشتر از 65 تومان خواهد بود .
اما پی به ای این سهم چقدر است ؟
طی یکسال گذشته میانگین پی به ای این سهم 9.5 بوده قبول دارم که بازار پارسال خیلی به خودرویی ها بها داد ! ولی خوب قبول کنید که اخر سال هم خودرویی ها افت فاحشی داشتند به اعتقاد بنده ( در بدبینانه ترین حالت ) بعد از مجمع پی به ای شایسته این سهم رقمی در حدود 7 می باشد یعنی قیمت هر سهم را بعد از 100% افزایش سرمایه حد اقل تاکید می کنم حد اقل 500 تومان میدانم !
و تا این زمان شاید کمتر از 2 ماه مانده باشد !
لذا این سهم را سهمی ارزشمند می دانم
( لازم بذکر است انتظار می رود دوستان عزیز قبل از خرید خود تحقیقات لازم را بعمل بیاورند )
( باز هم لازم بذکر است کپی کردن این مطلب در هر جایی با ذکر منبع کاملا بلا مانع می باشد )

******* راستی اگر بهمن فاراک رو بخره چی میشه ؟؟؟

خوب الان 2 مطلب و تحلیل قبلی را برای شما و مخصوصا خودم کپی می کنم :

گروه بهمن به روایت کامیار فراهانی سایت پارس پرتفولیو 21 فروردین 83

خودرویی با چرخ های طلایی :

گروه بهمن :

این گروه در حدود 50 سال پیش با نام ایران وانت شروع به فعالیت نمود و در سال 72 وارد بورس اوراق بهادار شد و از ابتدای سال 83 خصوصی شد و در سال 77 با تغییر اساسنامه و نام شرکت از ایران وانت به گروه بهمن دوران جدیدی از فعالیت خود را اغاز نمود .

بررسی و عملکرد شرکت طی 3 سال اخیر حاکی از تداوم رشد تولیدات و فروش می باشد بگونه ای که فروش خالص از 686 میلیارد ریال در سال80 به 1977 میلیارد ریال در سال 82 رسیده و جالب انست که این گروه بر خلاف اکثر خودروسازان داخلی طی چند سال اخیر افت حاشیه سود محسوسی را شاهد نبوده . همچنین اخبار رسیده حاکی از انست که مدیریت شرکت برنامه تدوین شده ای دارد تا فروش شرکت را از 13000 دستگاه در سال 82 به 24000 دستگاه در سال83 ارتقا بدهد که با توجه به رضایت نسبی دارندگان این محصول و فعالیت قوی شرکت های زیر مجموعه مانند بهمن لیزینگ و سابقه ای که از این شرکت سراغ داریم اصلا بعید به نظر نمی رسد .
از دیگر محسنات شرکت می توان به برنامه ریزی قوی شرکت برای حفظ وگسترش بازار محصولاتش اشاره کرد بگونه ای که چندین طرح و پروزه سود ساز درسال 83 به بهربرداری میرسد که موارد زیر اهم انها می باشد :

1. قرار داد ساخت پاجرو با کارخانه میتسوبیشی کاملا منعقد گشته و قطعات منفصله نیز بطور کامل وارد کشور می شود که تولید و عرضه پاجرو در برنامه های سال83 می باشد
2. این گروه ماه گذشته قرار داد ساخت و تولید ماهیانه بیش از 100 دستگاه کامیونت (حدودا 6 تنی) را با شرکت ایسوزو منعقد ساخته که نوید اینده ای خوش را برای سهامداران این گروه را میدهد

ولی شاید مهمترین مزیت این گروه سود غیر عملیاتی بالا می باشد که حتی براورد می گردد در سال83 از سود عملیاتی نیز فراتر رود. گروه بهمن 14 زیر مجموعه موفق دارد که مهمترین انها سایپا- بیمه ملت – فن اوا و شرکت بازرگانی بهمن می باشد که مورد اخیر در عرصه صادرات و واردات فعالیت موفقی دارد .همچنین این شرکت مالک 12% از سهام قند پارس و 82% از شرکت دوچزخه و موتور سیکلت سازی ایران و 79% از شرکت صنایع ریخته گری ایران می باشد .
***(علاقمندان به صنایع مخابرات مستحضر می باشندکه شرکت فن اوا جز شرکت های موفق در عرصه ارتباطات می باشد که با توجه به قطعی نشدن مزایده اپراتور دوم احتمال حضور شرکت فن اوا بعنوان طرف ایرانی یا یکی از طرفهای ایرانی هنوز وجود دارد . گروه بهمن بیش از 15% سهام شرکت مزبور را دارا می باشد.)

ولی با تمام این اوصاف نکته بمراتب ارزشمند تری در مورد گروه بهمن وجود دارد :
شاید بخاطر بیاورید که طی چند سال گذشته گروه بهمن موفق به خرید بیش از 230.5 میلیون برگ سهم سایپا با قیمت میانگینی در حدود200-300 تومان گشت که امسال با رشد 300% در سود سایپا انتظار رشد فزاینده ای در ای پی اس بهمن می رود بطوری که اگر سود خالص سایپا را ( بدون توحجه به تعدیل مثبت اتی) 210 تومان فرض کنیم به هر سهم بهمن چیزی در حدود 605 ریال میرسد که این رقم به تنهایی با ای پی اس فعلی گروه بهمن -631 ریال- قابل مقایسه می باشد( لازم به ذکر است این تنها سود غیر عملیاتی گروه بهمن از طریق سایپا می باشد! ).
با توجه به افزایش سرمایه ای 100% که مدیریت شرکت در پایان گزارش 9 ماهه به بورس اعلام داشتند و سابقه شرکت در اعلام ای پی اس های سال بعد به نظر می اید شرکت در مراحل اولیه اعلام سود در اردیبهست ماه رفمی بین 75 تا 80 تومان را اعلام کند .
اینجانب با توجه به مطالب فوق قیمت هر سهم بهمن را در تیرماه قبل از افزایش سرمایه عددی بین 960 تا 1050 تومان پیش بینی می کند و قیمت هر سهم را بعد از افزایش سرمایه 100% در مجمع بین 560-600 تخمین می زند فلذا خرید این سهم را در قیمت های کنونی پیشنهاد میدهد .

در پایان از اسا تید بزرگوار و دوستان عزیز خواهشمندم با نقد این مطلب به درک بیشتر من از بازار سرمایه کمک کنند و لازم میدانم از اقای علی مددی بخاطر کمکی که در تهیه این متن به اینجانب داشتند تشکر بکنم.

بهمن بدون سایپا هر سهم 39 تومان نوشته س-کامران سایت پارس پرتفولیو 24 فروردین 83 :

جناب فراهانی در مطلب مفصلی به بررسی گروه بهمن و روند افزايشی قيمت سهام آن پرداختند که حاوی اطلاعات جامعی درباره اين گروه بود.
در حاشيه مطلب مفصل ايشان، من ارزش سهام بهمن را از زاويه ديگری بررسی ميکنم تا پتانسيلهای اين سهم آشکارتر شود:

همانطور که کاميار عزيز گفت گروه بهمن که دارای 800 مليون سهم است مالک 230.5 ميليون برگه سهام سايپاست.در قيمتهای انتهای معاملات اروز ارزش هر سهم سايپا تقريبا برابر با 1975 تومان و ارزش هر سهم بهمن تقريبا برابر با 648 تومان بوده است. به عبارت ديگر ارزش روز گروه بهمن حدود 518 ميليارد تومان و ارزش سهام سايپای متعلق به آن 454 ميليارد تومان است.
حالا آخرين اطلاعيه تعديل سود بهمن را با هم بخوانيم.برای قابل فهم تر شدن بحث، من بجای ذکر کردن مبالغ کل، سهم هر سهم بهمن از رديفهای جدول مربوطه را ذکر ميکنم:

(مقادير بر حسب تومان و بازای يک سهم هستند)
فرو ش: 247
بهای تمام شده:196
هزينه های عملياتی:7
سود ناشی از سرمايه گذاريها:29
ماليات:8
سود خالص:55.5

با توجه به DPS سال 81 سايپا، مشخص ميشود که از مجموع 29 تومان درآمد هر سهم از محل سود سرمايه گذاريها، حدود 14 تومان ناشی از سود سهام سايپا بوده است:

قيمت امروز هر سهم بهمن: 648 تومان
ارزش امروز سهام سايپای متعلق به بهمن بازای هر سهم:567 تومان
ارزش هر سهم بهمن بدون سهام سايپا:80 تومان

اما از 55 تومان سود سال 81 هم 14 تومان متعلق به سهام سايپاست و 41 تومان سود گروه بهمن (بدون سايپا) است.

حالا اجازه دهيد بهمن را بدون سايپا در نظر بگيريم و فرض کنيم بهمن اصلا اين سهام را در اختيار ندارد.
به اين ترتيب کسی که امروز سهام بهمن را 648 تومان خريده است، تنها 80 تومان برای خود بهمن پرداخته است که تازه، 41 تومان آن سود سال 82 است.

حالا ببينيم اين سهم 39 تومانی چند مي ارزد:

هر سهم بهمن بدون سايپا در سال 82 برابر 41 تومان سود خالص داده است که با p/e متعارف 6 ارزش آن بايد حدود 240 تومان باشد.اما p/e برابر با 6 برای سهمی که فروش سال 83 آن لااقل 20 درصد بيشتر است و طرح افزايش ظرفيت از 25000 دستگاه به 60000 دستگاه را در مراحل نهائی دارد و قرار است در سال 83 حدود 1000 پاجرو توليد کند که با قيمت 80 ميليونی و حاشيه سود 20 درصدی حدود 16 ميليارد تومان(یعنی معادل 45 درصد درامد عملياتی 82) به درامد ناخالصش اضافه ميکند، بسيار اندک است.
از سوی ديگر شرکت با گرداندن وجوه کوتاه مدت خود در بورس و ساير دارائيهای مالی، در سال 81 حدود 5 ميليارد سود بدست آورده است که با توجه به بازدهی فوق العاده بورس در سال 82 و استفاده از سبد گردانی حرفه ای سر.بهمن ميتوان انتظار داشت اين مبلغ در سال 82(که در سود 83 محاسبه خواهد شد) لااقل دو برابر شده باشد.
درامدهای مربوط به توليد حدود 3600 کاميونت و شکوفائی ساير زير مجموعه ها را هم در نظر بگيريم.
به اين ترتيب ميتوان انتظار داشت که درآمد بهمن بدون سايپا در سال 83 لااقل 50 درصد بيشتر باشد.با توجه به برنامه افزايش ظرفيت ميتوان انتظار داشت که اين روند تا دو سال آتی هم تداوم داشته باشد.پس حق داريم که p/e را حتی تا 10 هم افزايش دهيم.

به عبارت ديگر سهمی که به قيمت 39 تومان خريداری ميشود در واقع حدود 400 تومان ارزش دارد!

به اين ترتيب اگر قيمت سهام سايپا در همين مقدار امروز باقي بماند، بهمن پتانسيل افزايشی 360 تومانی را خواهد داشت.

با هر 10 تومان افزايش قيمت هر سهم سايپا، 3 تومان به مبلغ مزبور افزوده ميشود.

به عبارت ديگر اگر قيمت سايپا به 2400 تومان برسد، بايد 120 تومان ديگر را به 360 تومان فوق اضافه کرد و اگر قيمت سايپا کاهش يابد و به 1700 تومان برسد بايد 90 تومان از 360 تومان فوق کسر کرد.

به عبارت ديگر به نظر ميرسد ريسک بهمن در شرائط فعلی بسيار کمتراز ريسک سايپا است.

توجه داشته باشيد که بحث من مربوط به ارزش واقعی سهم است اما نوسانات کوتاه مدت الزاما ارزش سهم را دنبال نميکنند

**************************************88888
توجه:مطلب فوق صرفا نظر شخصی نويسنده است که برای دريافت نظرات انتقادی ساير دوستان ارائه ميگردد.از آنجا که اطلاعات مورد استناد يا برداشت و نتيجه کيری نويسنده ممکن است اشتباه باشند، مسوليت زيانهای احتمالی خوانندگان محترم برعهده نويسنده نخواهد بود..

در پایان خواستار انم که با تحقیقات بیشتر اقدام بخرید بفرمایید .
باز هم لازم به ذکر می دانم کپی کردن این مطالب درهر جایی با ذکر منبع بلا مانع می باشد و مایه تشکر !

یا علی مدد ( ی ) .

بچه ها متشکرم

2004-05-24T01:03:00.000+04:30

سلام
ساعت همین الان 12:5 دقیقه شب می باشد یعنی امروز تقریبا فرداست و من همین الان رسیدم خونه.
بجرات شما من رو سورپریز کردید و این بهترین هدیه از جانب خدا بود ! زمانی که من بالای این صفحه کانتر را نصب می کردم شروع کانتر را روی عدد 5 گذاشتم که راستش ضایع نشم ! و بعد رفتم و الان وقتی اون رو روی 228 می بینم شما بگید چه احساسی باید داشته باشم ؟؟ وای بچه ها متشکرم !

خوب بعد از ابراز احساسات بریم سراغ اصل مطلب :
جناب س-کامران من نه تنها شما را از دیدگاه بورسی قبول دارم و نه تنها از دیدگاه برقی قبول دارم و نه تنها از دیدگاه تحلیل قبول دارم شما را بعنوان یک انسان واقعی می شناسم و از این دید خود را شاگرد شما می دانم امید وارم من را قبول کنید . بطور حتم اینکه اولین پیغام را شما بگذارید اعتبار من می باشد .
جناب رامین سلطانی - سعیده اقاجانی – شهرام خان طهرانی – نیاتوس ( امید عزیزم ) – اقای طاهری و اقای فرشاد اسدی از حمایت های شما نهایت تشکر را دارم .امید وارم مفید باشم .
دوستان یعنی 228 نفری که اومدید و اونهایی که می ایید خیلی بحث رو رمانتیک نمی کنم حواسم به اعتمادی که به من کردید هست حواسم به اینکه اعتبار من حضور شماست و پیغام های شماست هست و تمام توانم رو هم خرج می کنم که کج نشم هرجا داشتم کج می شدم بزنید تو سرم و براه بیاریدم . ممنون
اما اگه اجازه بدید خودمم معرفی بکنم و یا علی رو بگیم هرچند انگار یا علی گفته شده !!! من کامیار فراهانی 24 ساله هستم یعنی 19 روز دیگه 24 سالم میشه( متولد 22 خرداد هستم ) دانشجوی رشته برق ( از نوع دانشگاه ازادیش ) و عاشق بورس هستم چندین و چند بار وارد بورس شدم و از اون بدلایل مختلف ( اکثرا درسی ) خارج شدم ولی خوب این بار شعار بزرگی دارم بعنوان " آمدم که بمانم " معتقدم شرط ماندگاری من در بازار قوی بودن بازار می باشد و راستش تا امروز یک ریال پول از بورس اوراق بهادار نخوردم !!!! کارگزاری من جز یکی 2 بار چک صادر نکرده !!! و همه پول را در خود بورس بصورت سهام نگه میدارم !
چون در بازار هدف غیر مادی هم دارم و چون به این هدف غیر مادی ایمان دارم و احساس می کنم این هدفم مانند کوه پشت سرم ایستاده برای همین هر اتفاقی را پیروزی میدانم و این ایمان به من جرات میده که هر حرکتی را که در راستای ایمانم میدانم ولو در تضاد با منافع مادیم انجام بدم .
اما این هدف غیر مادی چیست ؟
راستش من از اون دانشجو هایی هستم که کلشون بو قرمه سبزی میده و احتمالا میدانید منظورم کدام قشر می باشد و از انجا که روش گفنگو را برگزیدم و بزرگترین مشکل مملکتم را در حال حاضر اقتصاد می دانم . عبادت حق تعالی را در حال حاضر تحلیل صدرا می دانم !!!!!! ( مومن نیست ان کسی که سحرگاه برخیزد و درپی اصلاح امور مومنین نباشد ) خلاصه الکی حرفای گنده نزنم کاری را که دارم میکنم خود نماز خوندن می دونم !!!
من تلاشم اینه که اینجا چند تا از دوستام رو هم بیارم که علی مددی امشب بهم یا علی گفت رضا صبری یا علی گفت و منتظر خیلی یا علی های دیگه هم هستم . تا با هم بورسمون که بطور حتم کسی جز من و شما نیست را بسازیم و بریم جلو !
اما روش کار :
من تکرار می کنم اینکه اینجا هستم دلیلی نیست جای دیگه نباشم ! اما حق اب و گلی هم برای شما که من را از اینجا تعقیب می کنید قایلم ان اینست که هر مطلبی در جای دیگر منقول از من است بطور حتم اینجا هم هست و حتما 24 ساعت ان مطلب در ابتدا اینجا خواهد بود وبعد از 24 ساعت خودم بخاطره اینکه هدفم اطلاع رسانی هست در مابقی جاها کپی می کنم اگر کسی هم خواست بکند با ذکر منبع کاملا بلا مانع است و نه تنها ناراحت نمی شم بلکه تشکر هم می کنم . ولی رشته مطالبی که اینجا هست حتما خارج از اینجا نیست یعنی ممکن است مثلا پرسش و پاسخی اینجا داشته باشیم که نیازی نباشه بریم 100 جا دیگه هم جار بزنیم که تشخیصش باشه با خودمون یعنی اگه صلاح دیدید خودتون کپی کنید یا من صلاح دیدم کپی می کنم و.... ( بقول علی مددی الی اخر ) .
خوب راستش الان که خیلی خستم اگر اجازه بدید تا 24 الی 48 ساعت دیگه تحلیل را شروع کنیم نمی دانم از چه سهمی شروع کنم اما خوب اگر شما انتخاب کنید هم بد نیست بین ( غدیر ملی بیمه وپترو بهمن ونوین وکار کل سیمانی ها مابقی خودرویی ها فاراک و.... ( علی مددی الی اخر ) .
فقط من 2 و 3 شنبه احتمالا یه خورده سرم شلوغه اگه دیر شد و یا جسته گریخته شد ببخشید و قول میدم تا 4 شنبه بزنم توگوشش همین پایین اسم سهم مورد نظر را بگید و شروع کنیم فقط بخاطر اینکه نمی خوام روی جو موجود خدایی ناکرده تاثیر گذار باشم در مورد صدرا و تایرا از من نظر نخواهید ( این که شد اظهار نظر ) .
تحلیل و پترو را خیلی قسمتاش رو نوشتم که اگر اون را خواستید تقدیم می کنم .

باز هم از حمایتتون ممنونم امید وارم امانت دار خوبی باشم
اونقدر جدی من رو حمایت کردید که من هم شدم یه کاراکتر جدی !!!!!!
ساعت الان 1 هست برم جورابم رو در بیارم اتاق رو بو گرفت 
اهان تا یادم نرفته به امید خدا مفصل می گم که چرا سایت نرفتم و وبلاگ اومدم ولی از نظر فنی دانش خاصی ندارم و اینجا خیلی اشکال داره میدونم بگذارید این خاطره را هم بگم و برم :
من می خواستم کانتر را نصب کنم( که چند نفر اومدن اینجا) سایت ارایه دهنده چند خط کد به من داد گفت هر جا که می خواهی این خطوط را کپی کن !!! من هم بعد از کلی گشتن یه جا رو دیدم که از اون کد ها داشت !!! گفتم حالا اینجا کجاش هست ؟؟ خلاصه دیدم هرجاش بزنم قاطی میشه اول برنامه زدم این بود که کانتر در بالاترین قسمت صفحه نصب شد امیدوارم این ناهمگونی را ببخشید به خدا ادم با استعدادیم زود یاد می گیرم
یا علی مدد ( ی ) 

اولین و اخرین جدی !!!

2004-05-23T14:53:00.000+04:30

سلام
در این صفحه می نویسم چون :
1. نوشتن را دوست دارم
2. احساس می کنم برنده شدن من در شرایطی رخ میدهد که بتوانم دیگری را نیز برنده کنم
3. برد خود را از نظر مادی در بورس جستجو می کنم برای همین در مورد بورس سخن می گویم
4. نیاز به مکانی داشتم و دارم که بتوانم آزادانه سخن بگویم و با دوستانم شوخی کنم
5. برای گسترش فرهنگ سهامداری که منجر به قدرت سهام در کشور و در نهایت برقراری دموکراسی اقتصادی می شود لازم است حجم زیادی روزنامه سایت و ... وجود داشته باشد تا افراد تازه وارد بتوانند با انواع طرز فکر اشنا شوند
6. لازم به ذکر می دانم خود را با تمامی افرادی را که در این راستا حرکت میکنند دوست و همبازی می دانم برای همین بودن من در این مکان بمعنای نبودنم در محل دیگری نیست و به اعتقادمن مکان معنا ندارد مهم اینست که همه ما برای یک هدف حرکت می کنیم .
7. ضمن انکه محور این صفحه را بورس می دانم انرا محلی برای درد و دل شخصی نیز می پندارم .

بحران پسر بحران

2004-05-23T14:44:00.000+04:30

خاطرات امروز
الان ساعت 1:10 دقیقه روز یکشنبه راستش اوضاع کمی در هم و برهمه برای همین مصمم شدم ابتدا این پیغام را بثبت برسانم و حتی بعد افتتاح وبلاگ را جشن بگیرم !
در جهان چشمان هر سیاست مداری به خاور میانه دوخته شده است جایی که امریکا به بهانه مبارزه با دیکتاتوری و برقراری دموکراسی به عراق حمله کرده است و جهان شاهد است که در این مرداب شاید گیر هم افتاده است و این انچیزیست که ایران و اروپا خواستار ان هستند . کشمکش های سیاسی بین اروپا و امریکا برای کم کردن قدرت امریکا در جهان و حضور قوی تر اروپا در صحنه بین الملل خود باعث ایجاد خللی در مسایل سیاسی شده است و استراتزیک بودن خاور میانه خود مطلبی است که نباید انرا از یاد ببریم و چنان نمو پیدا می کند که گویی صحنه جنگ این منطقه می باشد .
بوش رییس جمهور امریکا مشکلاتی نیز در داخل سرزمین خود دارد وی امسال برای دومین دوره ریاست جمهوری کاندید می شود حجم زیادی از تبلیغات توسط گروه های دموکرات ( حزب رقیب ) بر علیه او در جریان است بطوری که محبوبیت او از 70% قبل از جنگ عراق به رقمی در حدود 40% تقلیل پیدا کرده جرج بوش خوب می داند انچه که در عراق می کند با سرنوشت وی در انتخابات اتی ارتباط مستقیم دارد . و او چاره ای ندارد جز انکه تا ژانویه امسال بحران را در عراق خاتمه دهد .
اما چیزی که در این بین فوق العاده مهم است نقش ایران بر گروه های حاکم در عراق می باشد تقریبا تمام تشکل های مذهبی عراق بنوعی از ایران خط می گیرند ایت ا... سیستانی وحکیم و تنی چند از سران مذهبی شیعه در عراق از این دست می باشند و شاید این گروه قویترین گروه حاکم بر عراق در حال حاضر هستند و امریکا برای حل بحران عراق خواه ناخواه چاره ای جز سازش با این سران مذهبی ندارد که بطور حتم راه انها از ایران می گذرد .
اما ایران خود با مشکلات بزرگی در سطح بین الملل طرف می باشد که شاید مهمترین انها ماجرای اژانس اتمی باشد . برای روشن شدن این مطلب بیایید به عقب برویم و مخالفان قبلب ایران در ااجلاس قبلی را با هم ببینیم 3 کشور کانادا امریکا و استرالیا بزرگترین مخالفان ما در ان اجلاس بودند و در همین حال بود که اتحادیه اروپا موضعی میانه و گروه غیر متعهد ها حمایت کامل از ما می کردند و بواسطه ان 3 کشوری که نامبردم پرونده ایران به امروز موکول شد اما در دور جدید تحقیقات ایران فشار زیادی به جامعه بین الملل اورد مبنی بر انکه خواستار از گردش خارج شدن پرونده خود می باشد و حتی بار ها تهدید کرد که اگر در اجلاس اتی پرونده خارج نشود همکاری های خود را با اژانس قطع می کند .
اکنون امریکا و بوش 2 راه دارند
1. کماکان با ایران مخالفت کنند و در خواست ارجاع پرونده به شورای امنیت بدهند که در این صورت دولت ایران ساکت نخواهد نشست و هنگامی که اب را از سر خود گذشته می بیند تمام توان خود را برای تحت فشار گذاشتن امریکا بکار می بندد که نتیجه ان بالا گرفتن بحران در عراق می باشد که نتیجه ای جز کشتار سربازان امریکایی در عراق و مسایل حاشیه ای ندارد که با توجه به بغرنج نشان دادن مشکلات توسط حزب دموکرات در امریکا دراین صورت بوش شانس کمی برای موفقیت در انتخابات اتی را دارد .
2. مانعی برای خروج برای پرونده ایران ازجریان کار نتراشند که در انصورت بوش به خواسته های خود می رسد ولی ایران بزرگترین دشمنش در منطقه قدرتمند تر می شود و این باعث باجگیری های این کشور می شود همچنین حجم وسیعی از تبلیغات بر علیه ایران در جهان شده است این سوال را پیش می اورد که چه شد ؟ قدرت گرفتن ایران در منطقه با توجه به ارتباطات خوبی که با افغانستان و عراق دارد تحت هیچ هنوان برای امریکا خوشایند نیست .

همانطور که شاهد هستید بوش نه راه پس دارد و نه راه پیش و تقریبا در شطرنج با اروپا به حالت اچمز رسیده است .
اما استراتژی وش در اجلاس اتی : همانطور که در بالا گفته شد هیچ اقدامی به صلاح امریکا نیست و در اجلاس اخیر امریکا تمام توان خود را بکار می بندد که کار را دربه جلسه بعدی موکول کند زمزمه هایی برای کمبود وقت توسط بازرسان اژانس بیانگر و موید این مطلب می باشد ولی انچیزی که کاملا واضح است اینست که ایران تحت هیچ شرایطی در اجلاس اتی به شورای امنیت نمی رود چون در چنین شرایطی بوش هم برای بار دوم کرسی ریاست جمهوری را نمی بیند .

اما در بورس خودمان چه می گذرد ؟
مسایلی که بالا ذکر شد همه اثرات روانی را بر بازر طی چند روز اخیر داشته حتی فعالان بازار که خود از مطلعان صحنه سیاست می باشند کمی دست به عصا تر حرکت می کنند ولی علت افت شاخص در بورس تهران مسایل اتمی نیست . ادغام چند مشکل باعث بروز افت های اخیر شده است همانطور که مطلع هستید 30% از شاخص سهام شرکت های سیمانی می باشند که تفریبا هیچ کدام از انها روزگار خوشی را ندارند انطور که اهالی بازار می گویند مشکل شرکت های سیمانی مخالفت دولت برای افزایش نرخ سیمان می باشد . سال گذشته دولت مشروط بر انکه شرکت های سیمانی مازاد نیاز بازار را خود از کشور های همسایه وارد کنند به انها اجازه افزایش قیمت تا سقف 32000 تومان داد اما قیمتی که در حال حاضر در بازار برای سیمان رایج است عددی در حدود 45000 تومان می باشد که تقریبا 30% با قیمت تولید شده فاصله دارد . در سال جاری و با شروع شدن تابستان که فصل کار می باشد و مصرف سیمان در کشور به پیک خود نزدیک می شود نیاز به واردات بیشتر به چشم می خورد شرمت های سیمانی از این موقعیت استفاده کرده و در خواست خود را مبنی بر اجازه دولت مبنی بر فروش بصورت مستقیم در بورس مطرح کردند . شرکت های سرمایه گذاری صاحب کارخانجات سیمان بحمایت از شرکت های زیر دست خود شروع به کاهش و عرضه سهام خود در بازار نمودند که به بازار تلقین کنند سرمایه گذاری در سیمان مقرون به صرفه نیست . و از انجا که بازار کارا نیست با فروش حجم کمی از سهام خود توانستند قیمت را بیش از 30% افت دهند . لازم به ذکر می دانم سرمایه گذاری در صنعت سیمان بعلت دیر راه افتادن کارخانه بازدهی کم در سالهای اولیه و نیاز به نقدینگی بالا خیلی مورد تایید بخش خصوصی نیست و دولت برای مشارکت بخش خصوصی برای سرمایه گذاری در این صنعت تا الان مجبور بوده باجهای زیادی بدهد و کماکان به حضور این دسته احتیاج داشته باشد .
اما من فکر می کنم بحران سیمان شاید تا جند ماه اتی ادامه داشته باشد و تا روی کار امدن مجلس بعدی چیزی تغییر نکند همچنین در حال حاضر همانطور که عرض کردم با توجه به مصرف بالای سیمان هرگونه تغییر در قیمت باعث شکه شدن بازار می شود که برای مقامات ارشد سیاسی اصلا خوشایند نیست بهمین دلیل من شاید تا مهر ماه سهام سیمانی نخرم !!!
از دیگر دلایل هم شاید بتوان به رشد بیرویه نسبت پی به ای این سهام اشاره کرد و مشکلات انها با دبیر کل که در این مقوله نمی گنجد .

صنعت خودرو :
این صنعت نیز 20% از شاخص را تحت کنترل خود دارد مشکلات خودرویی ها را تقریبا همه می دانیم برابری عرضه و تقاضا – در ابهام ماندن وضعیت ایت صنعت پس از ورود ایران به سازمان اقتصاد جهانی – تغییرات مدیریتی - افزایش قیمت مواد اولیه که گویا همه این مشکلات امروز با هم نمایان شدند بازار معتقد است که وضعیت دیزلی ها بعلت حاشیه کمتر از خود خودرویی ها بهتر است ولی تردید ها در ابقای کاینه اقتصادی و وضعیت نابسامان مدیریتی اقتصاد کلان مملکت حالتی را بوجود اورده که سرمایه گذاری در این شرکت ها را با ریسکی فراتر از ریسک ذاتی همراه کرده . اما بطور حتم با چرخش بازار و پشت سر گذاشتن بحرانهای اخیر اولین صنعتی که بشدت مورد توجه بازار قرار می گیرد خودرو می باشد . نمودار های سهام های خودرویی همه و همه یاداور نمودار سر و شانه بچه های تکنیکال می باشد وهمه منتظر رشد ای سهام طی روز های اتی می باشد .
اما سهام خودرویی شاید تنها جایی باشد که نمود ضعف های مدیریتی و علت های واقعی بحران اخیر را به وضوح می توانیم شاهد باشیم .
تضعیف مدیریت بورس و اعتراض به حجم مبنا قدرت طلبی شرکت های سرمایه گذاری
همه و همه با هم دست به دست هم دادند تا بحرانی را در این شاخه شاهد باشیم شاید تنها سهمی که هنوز برای من دلپذیر و دوست داشتنی به نظر می اید در این گروه بهمن می باشد ارزش پرتفوی این سهم ( کارخانه و تولیداتش به کنار ) با توجه به 25% خرید سرمایه گذاری ملی فراتر از 650 تومان می باشد .
بحران در ایرانخودرو را مقطعی می بینم و شاید ناشی از تثبیت منطقی مدیری که به شدت دوست دارد قیمت خودرو را کاهش دهد بطور حتم ای پی اس بعدی خودرو عددی بالا خواهد بود .
سایپا و دار دسته نیز تقریبا جو گیر شده اند ( ببخشید تحت تاثیر جو قرار گرفتند ) اما این گروه با توجه به این که 2 کارگزاری بازار سازی این سهام را بر عهده دارد به نظر نمی اید افت خود را ادامه دهند .
کلا در گروه خودرویی ها منتظر جهش می باشم .
سرمایه گذاری ها :
این واسطه های دوست داشتنی که تقریبا هر چه می کشیم از انهاست !!! غدیر و بانک ملی 2 سر گروه این دسته می باشند .
بورس هرچی تحول در سال جاری خواهد دید در این گروه می باشد قبلا هم گفتم که صنعت برتر را در سال 83 سرمایه گذاری می بینم وپترو بطور حتم تا 600 تومان طی ماههای اتی می رود ساختمان هم که بیشتر از این اعداد می ارزد ولی برای او هم چند ماهه باید حوصله کرد بیمه این کوچولوی دوست داشتنی با شروع رشد سیمانی ها و در صورت دادن مجوز به شرکتهای سیمانی مانند یک انبار باروت منفجر می شود و افت اخیر ان ناشی از 55% سبد سیمانی اش می باشد ولی مدیران این شرکت هرگر اجازه نخواهند داد قیمت یهام شرکتشان به قیمتی پایین تر از 220 بیاید .
بانک ملی تحت تاثیرخرید صدرا قرار گرفته با توجه به ارزش بالای این سهم خیلی ها همین الان این سهم را 25% عقب تر از قیمت می بینند ولی باید تماشا کرد بطور حتم اگر صدرا بر گردد خرید بانک ملی سود بیشتری دارد تا صدرا !!! ولی خوب این سهم فقط و فقط بخاطر مسایل روانی شاید 200 تومان پایینتر از قیمتی که باید معامله شود معامله می شود .
سر مسکن این سهم را فقط حقوقیها خریدارند و مشکوک ترین سهم بازار می باشد شایعات زیادی مبنی بر تعدیل این سهم را دنبال می کند که دیدن بازی این سهم هم خالی از لطف نیست .
غدیر هم قیمتی کمتر از قیمتی که شایسته ان است دارا می باشد گرچه مثبت بودن این سهم طی روز های اخیر به خیلی از اهالی امید می دهد ولی با توجه به اینکه بازار سازی این سهم بعهده خودش می باشد شاید یکی از محکمترین گزینه ها در حال حاضر می باشد .

یه دو جین سهم دیگه هم هست که بخواهم برا هرکدوم یه جمله بگم 384 جمله باید بنویسم ( 384 جمله که خیالی نیست از سطح سوادم خارجه !! )
اما باز برگردیم به حیطه بحران این سناریو برای تعویض کادر مدیریتی بورس نوشته شده است و بصلاح هیچ مسوولی دراین مملکت نیست که ادامه پیدا کند و همه این را خوب می دانند به اعتقاد من ( منه بی اعتقاد ) این بحران این هفته تمام می شود و با حل و فصل مسایل اتمی بورس تهران مانند بمبی منفجر می شود برای همین به کلیه دوستان سفارش اکید می کنم که تا یک هفته نه سهمی بخرید نه بفروشید و صبر کنید ! بهر حال بازار و شاخص روی عددی به تعادل می رسند .
و باز هم تاکید می کنم اخر خرداد ماه هم مجلس جدید و خدمتگذار را داریم هم بحران های اتمی به سر انجام رسیدند هم تکلیف سازمان خصوصی سازی و میر مطهری استعفا داده روشن می شود هم مشکل دبیر کل حل می شود و ..... پس دندان روی جگر بگذارید

*** در پایان باید متذکر بشوم من رو چه به تحلیل سیاسی ولی باور کنید نوشتن این مقوله را وظیفه ای برگردن خود می دیدم از همه دوستان خواهشمندم روده درازی من را به بزرگی خود ببخشند و بر اشتباهاتم چشم تریپ کنند باور کنید بار اخرمه . .
راستی الان ساعت 2:45 می باشد !!!!

<